|
ANALIZA FRN, NFRN, TN (analiza pe orizontala) |
|
|
Bilant |
|
|
|
ACTIV |
|
PASIV |
|
|
|
|
|
|
|
ACTIVE IMOBILIZATE = |
|
CAPITAL PERMANENT = |
|
|
|
|
din care: |
|
|
|
|
capital propriu |
|
|
|
|
datorii pe termen lung |
|
|
ACTIVE CIRCULANTE = |
|
DATORII CURENTE = |
|
|
din care: |
|
din care: |
|
|
stocuri: |
|
venituri inreg in avans |
|
|
creante |
|
|
|
|
disponibilitati (cuprinde si I f pe t scurt) |
|
|
|
|
cheltuieli inregistrate in avans |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL ACTIV = |
|
TOTAL PASIV = |
|
|
FONDUL DE RULMENT NET (FRN) | Exista active imobilizate la valoarea de 766.470 lei care sunt finantate in intregime pe baza capitalurilor permanente. |
| Capitalurile permanente reusesc sa finanteze activele circulante in valoare de 766.470 lei. |
| | scurt - credite bancare) = 13042 Stocurile si creantele sunt integral finantate din datoriile curente in valoare de 13.042 lei. |
||||||||||||||||||
|
TREZORERIA NETA (TN) | |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
TN = FRN - NFRN = 753428 | A) RENTABILITATEA ECONOMICA (RE) | |
|
|
||||||||||||||||||||
|
Total activ (TA) = |
|
|
||||||||||||||||||||||
|
Profit din exploatare = |
|
|
||||||||||||||||||||||
|
Profit brut = |
|
|
||||||||||||||||||||||
|
Profit net = |
|
|
||||||||||||||||||||||
|
Excedentul brut de exploatare = |
|
|
||||||||||||||||||||||
|
RC= (Profit din exploatare/CA)*100= 4.07 La o CA de 100 lei se obtin 4,07 lei profit din exploatare. |
|
RC= (Profit brut/CA)*100= 4.15La o CA de 100 lei se obtin 4,15 lei profit brut. |
|
|
RC= (Profit net/CA)*100=3.51 La o CA de 100 lei se obtin 3,51 lei profit net. |
|
|
RC= (Excedentul brut de exploatare/CA)*100= 5.40 La o CA de 100 lei se obtin 5,40 lei excedent brut de exploatare |
|
|
B) RENTABILITATEA ECONOMICA (RE) |
|
Total activ (TA) = |
|
|
Profit din exploatare = |
|
|
Profit brut = |
|
|
Profit net = |
|
|
Excedentul brut de exploatare = |
|
Utilizand 100 lei active patrimoniale se obtin 28,75 lei profit din exploatare.
RE= (Profit brut/TA)*100=29.30
Utilizand 100 lei active patrimoniale se obtin 29,30 lei profit brut.
RE= (Profit net/TA)*100=24.76
Utilizand 100 lei active patrimoniale se obtin 24,76 lei profit net
RE= (Excedentul brut de exploatare/TA)*100=38,14
Utilizand 100 lei active patrimoniale se obtin 38,14 lei excedent brut de exploatare.
|
RE= (PE / TA)*100=(PE / CA)*(CA / TA)*100 PE/CA =rentabilitatea comerciala = 4,07 |
|
|
|
CA / TA = numarul de rotatii a activelor totale (viteza de rotatie)= 7,06 Numarul de rotatii a activelor circulante este de 7,06 ori. | |
|
|
Capital propriu (CP)= |
|
|
|
Profit net = |
|
|
|
RF= (Profit net/CP)*100= 48.31 La 100 lei capital propriu utilizat revin 48,31 lei profit net. |
|
2. RATELE DE STRUCTURA (analiza pe verticala)
|
a) RATELE DE STRUCTURA ALE ACTIVULUI |
| |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Activele circulante reprezinta 77.19 % din total active. |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| | Creantele reprezinta 47.38 % din total active. | Disponibilitatile banesti si investitiile financiare pe termen scurt reprezinta 29.57 % din total active. | Cheltuielile in avans reprezinta 0.09 % din total activ. | |
| |
|
|
| Capitalul propriu reprezinta 51.26 % din total pasiv. |
| |
| |
|
|
|
|
| Datoriile pe termen lung reprezinta 3.09 % din capitalul permanent. |
| | Datoriile curente sunt acoperite de 1.64 ori pe seama activelor circulante. | Datoriile curente sunt acoperite de 1.64 ori pe seama disponibilitatilor si creantelor. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
LICHIDITATEA IMEDIATA = LICHIDITATI / DATORII CURENTE = 0.63 Datoriile curente sunt acoperite de 0.63 ori pe seama disponibilitatilor banesti si a investitiilor | Capitalul propriu reprezinta 51.26 % din total pasiv. | Total patrimoniu acopera datoriile totale de 2.05 ori | | Activele circulante reprezinta 77 % din total patrimoniu.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.ANALIZA VITEZELOR DE ROTATIE |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
CIFRA DE AFACERI = |
| |
|
luni | |
|
zile | |
| In perioada 2004-2005 activele circulante s-au rotit de 9.15 ori. |
|
|
| O rotatie completa a activelor circulante are loc in medie la 39.34 zile. |
|
|
| |
CA / Stocuri = |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
In perioada 2004-2005 stocurile s-au rotit de 4653.90 ori
|
durata unei rotatii = |
(Stocuri / CA)*T = |
|
zile |
O rotatie completa a stocurilor are loc in medie in 0.008 zile.
|
VITEZA DE ROTATIE A CREANTELOR |
|
||
|
numar de rotatii = |
CA / Creante = |
|
|
In perioada 2004-2005 creantele s-au rotit de 14.91 ori.
|
durata unei rotatii = |
(Creante / CA)*T = |
|
zile |
Durata medie de incasare a creantelor este de 24.15 zile.
|
VITEZA DE ROTATIE A DISPONIBILITATILOR BANESTI |
||
|
numar de rotatii = |
CA / Disponibilitati = |
|
In perioada 2004-2005 disponibilitatile s-au rotit de 23.89 ori.
|
durata unei rotatii = |
(Disponibilitati / CA)*T = |
|
zile |
O rotatie completa a disponibilitatilor are loc in 15.07 zile.
|
VITEZA DE ROTATIE A DATORIILOR |
|
||
|
numar de rotatii = |
CA / Datorii totale = |
|
|
In perioada 2004-2005 datoriile totale se rotesc de 14.49 ori
|
durata unei rotatii = |
(Datorii totale / CA)*T = |
|
zile |
O rotatie completa a datoriilor totale are loc in medie in 24.85 zile.
|
VITEZA DE ROTATIE A DATORIILOR COMERCIALE |
||
|
numar de rotatii = |
CA / Datorii comerciale = |
|
In perioada 2004-2005 datoriile comerciale se rotesc de 137.38 ori.
|
durata unei rotatii = |
(Datorii comerciale / CA)*T = |
|
zile |
Durata medie de plata a furnizorilor este de 2.62 zile.
|
ANALIZA RISCURILOR ( DE FALIMENT) |
|
|
|
|
|
MODELUL ALTMAN |
|
|
|
|
|
Z = 3,3*X1 + 1*X2 + 0,6*X3 + 1,4*X4 + 1,2*X5 |
|
|
|
|
|
X1= rata rentabilitatii economice = (Profit Brut / Total active) = |
|
|
|
|
|
x2 = viteza de rotatie a activelor = (CA) / (Total activ) = |
|
|
|
|
|
x3 = autonomia financiara = (capital propriu) / (datorii totale) = |
|
|
|
|
|
x4 = rata profitului reinvestit = (profit reinvestit) / (total active) = |
|
|
|
|
|
x5 = rata activelor circulante = (active circulante) / (total active) = |
|
|
|
|
Punctajul z = 105.657
|
Intervale |
|
0 - 1,8 -situatie critica, risc de faliment |
|
1,8 - 3 -riscul de faliment este destul de redus, firma are dificultati financiare temporare |
|
peste 3 - riscul de faliment este aproape inexistent |
|
