FR=(CP+Datorii)-Imobilizari nete (fara amortizari).
NFR=Alocari temporare-Surse temporare= =(Stocuri+Creante)-(Datorii de exploatare).
TN=FR-NFR.
CF=TN1-TN0.
Active fixe (imobilizari -IMO), în structura lor;
Active circulante -ACR (stocuri, creante);
Disponibilitati banesti -DB;
p În Pasiv:
Capitaluri proprii -CP;
Datorii de exploatare -D;
Credite de trezorerie -CRT,
echilibrul financiar global fiind asigurat prin A=P. pentru aprecierea echilibrului financiar al întreprinderii se utilizeaza si alti indicatori:
Fondul de rulment:
FR=(ACR+DB)-(D+CRT)=(ACR-D)+(DB-CRT)= =NFR+TN
Fondul de rulment propriu:
FRP=CP-IMO
Fondul de rulment împrumutat:
FRI=FR-FRP.
Se constata ca întreprinderea dispune de un patrimoniu net în suma de 1860,6 mil. lei.
Fondul de rulment financiar pozitiv (în suma de 1196 mil. lei) este expresia realizarii echilibrului financiar pe termen lung si a contributiei acestuia la finantarea stocurilor si creantelor întreprinderii. Aceasta marja de securitate financiara constituie o garantie a solvabilitatii întreprinderii cu atât mai mult cu cât si fondul de rulment propriu este pozitiv (169,6 mil. lei).
Decalajele de plati favorabile generate de resursele ciclului de exploatare, sub forma datoriilor pe termen scurt (3530,6 mil. lei) mai mari decât decalajele de încasari nefavorabile, sub forma stocurilor si creantelor (2099,4 mil. lei) au generat o nevoie de fond de rulment negativa. Aceasta NFR negativa (-1431,0 mil. lei) este echivalenta unei resurse de finantare si nicidecum unei nevoi care trebuie finantata, astfel încât echilibrul financiar se va realiza cu o degajare de trezorerie neta pozitiva (2627,0 mil. lei) determinata atât de FRF (în proportie de 45,5%) cât si de NFR negativa (54,5%).
Grafic, modul de realizare a echilibrului financiar patrimonial pe baza indicatorilor calculati se prezinta în figura nr. 1.
Figura nr. 1: Echilibrul financiar patrimonial
|
