Diagnosticul viabilitatii economico-financiare a S.C. NNCY S.R.L.

2.1 Analiza economico-financiara

2.1.1 Analiza principalilor indicatori economico-financiari

Pentru o corecta interpretare a evolutiei acestor indicatori trebuie sa luam in considerare aspectele particulare ce caracterizeaza economia romaneasca. Prin urmare, in vederea desprinderii reale ce caracterizeaza perioada analizata, vom elimina influenta fenomenului inflationist prin actualizarea datelor si transformarea lor in preturi comparabile, utilizand indicii medii generali ai preturilor de consum intre anii 2005-2007.

Astfel cunoscand urmatoarele date putem calcula coeficientii C1 si C2.

Tabel nr. 2.1

Indicele de consum si Rata anuala a inflatiei

Se ia ca an de referinta anul 2005 . Vom avea anii 2005-2006-2007.

Tabel nr. 2.2

Date bilantiere principale, economico-financiare ale SC NNCY SRL

in perioada 2005-2007

ron

Datele aferente, datorita faptului ca anul 2005 il consideram an de baza, raman neschimbate ( totul se va compara la anul de referinta 2005 ).

Anul 2006 : = ( C - coeficient ).

Datele aferente anului 2006, se vor imparti la coeficientul C1=1,0656.

Anul 2007 : =

Datele aferente anului 2007, se vor imparti la coeficientul C2=1,117175 pentru a se aduce la aceeasi rata a inflatiei pe 2005.

Din situatiile financiar-contabile ale societatii rezulta urmatoarea evolutie a principalilor indicatori economici pentru perioada 2004-2006.

Tabel nr. 2.3

Date comparabile principale, economico-financiare ale SC NNCY SRL

in perioada 2005-2007 ron

Grafic nr. 2.1 Evolutia Principalilor indicatori economico-financiari

Tabel nr. 2.4

Dinamica activitatii societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Tinand cont de datele din tabelul 2.4 si din figura 2.1 observam urmatoarele:

Veniturile totale au avut o evolutie ascendenta in perioada analizata, astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut de 2,48 ori, in anul 2007 fata de 2005 a crescut de 2,51 ori, in anul 2006 fata de cel din 2005 a crescut cu doar 1 procent.

Cheltuielile totale au avut o evolutie ascendenta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut cu 83%, in anul 2007 fata de 2005 a crescut de 2,22 ori, in anul 2006 fata de cel din 2005 a crescut cu 21%.

Cifra de afaceri a avut o evolutie ascendenta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut de 2,48 ori, in anul 2007 fata de 2005 a crescut de 2,51 ori, in anul 2006 fata de cel din 2005 a crescut cu doar 1 procent.

Datoriile au avut o evolutie oscilanta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut de 5,99 ori, in anul 2007 fata de 2005 a crescut de 2,98 ori, in anul 2006 fata de cel din 2005 a scazut cu 50%.

Profitul brut au avut o evolutie oscilanta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut de 11,61 ori, in anul 2007 fata de 2005 a crescut de 3,53 ori, in anul 2006 fata de cel din 2005 a scazut cu 70%.

Profitul net au avut o evolutie oscilanta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut de 22,22 ori, in anul 2007 fata de 2005 a crescut de 3,83 ori, in anul 2006 fata de cel din 2005 a scazut cu 83%.

2.1.2 Analiza marimii si structurii veniturilor totale

Tabel nr. 2.5

Veniturile totale ale SC NNCY SRL in perioada 2005-2007

Lei - date bilantiere

Tabel nr. 2.6

Veniturile totale ale SC NNCY SRL in perioada 2005-2007

Lei - date comparabile

Grafic nr. 2.2 Evolutia Veniturilor societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Tabel nr. 2.7

Dinamica Veniurilor societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Tinand cont de datele din tabelul 2.7 si din figura 2.2 observam urmatoarele:

Veniturile din exploatare au avut o evolutie ascendenta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut de 2,48 ori, in anul 2007 fata de 2005 a crescut de 2,51 ori, in anul 2006 fata de cel din 2005 a crescut cu doar 1 procent.

Veniturile financiare au avut o evolutie descendenta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a scazut cu 73%.

Veniturile totale au avut o evolutie ascendenta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut de 2,48 ori, in anul 2007 fata de 2005 a crescut de 2,51 ori, in anul 2006 fata de cel din 2005 a crescut cu doar 1 procent.

Tabel nr. 2.8

Structura Veniurilor societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Ponderea cea mai mare in total venituri au reprezentat-o venituri din exploatare, astfel in anul 2005 cu un procent de 100%,in 2006 cu un procent de 99,89% si 2007 cu un procent de 99,99%. O pondere aproape nesemnificativa in total venituri au reprezentat-o venituri financiare pentru anii 2006 cu un procent de 0,11% si in anul 2007 cu un procent de 0,01%.

2.1.3 Analiza marimii si structurii cheltuielilor totale

Tabel nr. 2.9

Cheltuielile totale ale SC NNCY SRL in perioada 2005-2007

Lei - date bilantiere

Tabel nr. 2.10

Cheltuielile totale ale SC NNCY SRL in perioada 2005-2007

Lei - date comparabile

Grafic nr. 2.3 Evolutia Cheltuielilor societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Tabel nr. 2.11

Dinamica Cheltuielilor societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Tinand cont de datele din tabelul 2.11 si din figura 2.3 observam urmatoarele:

Cheltuielile din exploatare au avut o evolutie ascendenta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut cu 83%, in anul 2007 fata de 2005 a crescut de 2,22 ori, in anul 2006 fata de cel din 2005 a crescut cu 21%.

Cheltuielile totale au avut o evolutie ascendenta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut cu 83%, in anul 2007 fata de 2005 a crescut de 2,22 ori, in anul 2006 fata de cel din 2005 a crescut cu 21%.

Tabel nr. 2.12

Structura cheltuielilor societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Evolutia activelor societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Ron - date bilantiere

Tabel nr. 2.14

Evolutia activelor societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Ron - date comparabile

Grafic nr. 2.4    Evolutia Activelor societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Tabel nr. 2.15

Dinamica activelor societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Tinand cont de datele din tabelul 2.15 si din figura 2.4 observam urmatoarele:

Activele imobilizate totale au avut o evolutie descendenta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a scazut cu 24%, in anul 2007 fata de 2005 a scazut cu 41%, in anul 2006 fata de cel din 2005 a scazut cu 22%.

Imobilizarile corporale au avut o evolutie descendenta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a scazut cu 24%, in anul 2007 fata de 2005 a scazut cu 41%, in anul 2006 fata de cel din 2005 a scazut cu 22%.

Activele circulante totale au avut o evolutie oscilanta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut de 7,26 ori, in anul 2007 fata de 2005 a crescut cu 89%, in anul 2006 fata de cel din 2005 a scazut cu 74%.

Creantele au avut o evolutie oscilanta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut de 2,71 ori, in anul 2007 fata de 2005 a crescut cu 38%, in anul 2006 fata de cel din 2005 a scazut cu 49%.

Casa si conturi la banci au avut o evolutie oscilanta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut de 31,62 ori, in anul 2007 fata de 2005 a crescut de 2,27 ori, in anul 2006 fata de cel din 2005 a scazut cu 93%.

Totalul Activelor au avut o evolutie oscilanta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut de 3,48 ori, in anul 2007 fata de 2005 a crescut cu 48%, in anul 2006 fata de cel din 2005 a scazut cu 58%.

Tabel nr. 2.16

Structura activelor societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Grafic nr. 2.5 Structura Activelor ale SC NNCY SRL in anul 2005

In anul 2005 observam cea mai mare pondere din activ este detinuta de Casa si conturile la banci cu 38,99% si de Imobilizarile corporale cu 31,78%. O pondere mare o au Creantele cu 29,23%.

Grafic nr. 2.6 Structura Activelor ale SC NNCY SRL in anul 2006

In anul 2006 observam cea mai mare pondere din activ este detinuta de Imobilizarile corporale cu 58,24%. O pondere mare o au Creantele cu 35,18%. Iar o pondere mica din active o au Casa si conturile la banci cu 6,58%.

Grafic nr. 2.7 Structura Activelor ale SC NNCY SRL in anul 2007

In anul 2007 observam cea mai mare pondere din activ este detinuta de Casa si conturile la banci cu 59,86%. O pondere mare o au Creantele cu 27,41%. Iar o pondere mica din active o au Imobilizarile corporale cu 12,72%.

Evolutia pasivelor societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Ron - date bilantiere

Tabel nr. 2.18

Evolutia pasivelor societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Ron - date comparabile

Grafic nr. 2.8 Evolutia Pasivelor societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Tabel nr. 2.19

Dinamica pasivelor societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Tinand cont de datele din tabelul 2.18 si din figura 2.8 observam urmatoarele:

Capitalurile proprii au avut o evolutie oscilanta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut de 14,25 ori, in anul 2007 fata decel din 2005 a crescut de 3,54 ori, in anul 2006 fata de cel din 2005 a scazut cu 75%.

Capitalurile sociale au avut o evolutie descendenta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a scazut cu 5%, in anul 2007 fata decel din 2005 a scazut cu 10%, in anul 2006 fata de cel din 2005 a scazut cu 6%.

Rezervele au avut o evolutie descendenta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a scazut cu 5%, in anul 2007 fata decel din 2005 a scazut cu 10%, in anul 2006 fata de cel din 2005 a scazut cu 6%.

Profitul a avut o evolutie oscilanta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut de 22,22 ori, in anul 2007 fata decel din 2005 a crescut de 3,83 ori, in anul 2006 fata de cel din 2005 a scazut cu 83%.

Datoriile au avut o evolutie oscilanta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut de 5,99 ori, in anul 2007 fata decel din 2005 a crescut de 2,98 ori, in anul 2006 fata de cel din 2005 a scazut cu 50%.

Furnizorii au avut o evolutie oscilanta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a avut o evolutie insesizabila, in anul 2007 fata decel din 2005 a avut o evolutie insesizabila, in anul 2006 fata de cel din 2005 a crescut de 6,49 ori.

Alte datorii au avut o evolutie oscilanta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut de 8,23 ori, in anul 2007 fata decel din 2005 a crescut de 3,05 ori, in anul 2006 fata de cel din 2005 a scazut cu 63%.

Totalul pasivului a avut o evolutie oscilanta in perioada analizata,astfel in anul 2007 fata de cel din 2006 a crescut de 8,28 ori, in anul 2007 fata decel din 2005 a crescut de 3,22 ori, in anul 2006 fata de cel din 2005 a scazut cu 61%.

Tabel nr. 2.20

Structura pasivelor societatii NNCY SRL in perioada 2005-2007

Grafic nr. 2.9 Structura Pasivelor ale SC NNCY SRL in anul 2005

In anul 2005 observam cea mai mare pondere din pasiv este detinuta de Datorii cu 57%. O pondere mare o au Capitalurile proprii cu 43%.

Grafic nr. 2.10 Structura Pasivelor ale SC NNCY SRL in anul 2006

In anul 2006 observam cea mai mare pondere din pasiv este detinuta de Datorii cu 72%. O pondere mare o au Capitalurile proprii cu 28%.

Grafic nr. 2.11 Structura Pasivelor ale SC NNCY SRL in anul 2007

In anul 2006 observam cea mai mare pondere din pasiv este detinuta de Datorii cu 72%. O pondere mare o au Capitalurile proprii cu 28%.

2.3. Analiza corelatiei fond de rulment- nevoia de fond de rulment - trezoreria neta

Fondul de Rulment ( FR ) - reprezinta acea parte din capitalul permanent care este destinata finantarii activitatii curente din exploatare.

Nevoia de Fond de Rulmen ( NRF ) - reprezinta activele circulante care trebuiesc finantate din Fondul de Rulment ( FR ).

Trezoreria Neta ( TN ) - reprezinta acea parte din FR care depaseste nevoia de NFR.

Tabel nr. 2.21

Evolutia FR, NFR, TN in perioada 2005-2007

Lei

FR : - a inregistrat valori negativein perioada analizata, ceea ce indica faptul ca are deficit de lichiditati potentiale.

NFR : -in perioada analizata ( 2005-2007), s-au inregistrat valori negative, ceea ce inseamna ca necesitatile temporare sunt mai mici decat sursele temporare posibile de mobilizat.

TN : - are valori pozitive,in perioada analizata, ceea ce reprezinta faptul ca societatea comerciala are autonomie financiara pe termen scurt.

Tabel nr. 2.22

Evolutia ratei de finantare a capitalului circulant si a ratei de acoperire a stocurilor

Lei

Evolutia Ratei de finantare a capitalului circulant ne arata ca situatia firmei devine favorabila, tinand cont ca in anii 2006 si 2007 aceasta este mai mare de 50%.

2.4.1 Rata profitului =

Tabel nr. 2.23

Evolutia ratei profitului

2.4.2 Randamentul activelor totale =

Tabel nr. 2.24

Randamentul activelor totale

2.4.3 Rentabilitatea economica =

Tabel nr. 2.25

Rentabilitatea economica

2.4.4 Rentabilitatea financiara a capitalului propriu =

Tabel nr. 2.26

Rentabilitatea financiara a capitalului propriu

Rata rentabilitatii capitalului social =

Tabel nr. 2.27

Rata rentabilitatii capitalului social

2.5.1. Rata autonomiei financiare globale =

Tabel nr. 2.28

Rata autonomiei financiare globale

Perioada de recuperare a creantelor =

Tabel nr. 2.29

Perioada de recuperare a creantelor

2.6.2. Gradul de indatorare =

Tabel nr. 2.30

Gradul de indatorare

2.6.3. Perioada de rambursare a datoriilor =

Tabel nr. 2.31

Perioada de rambursare a datoriilor

Rata de indatorare globala =

Tabel nr. 2.32

Rata de indatorare globala

Productivitatea muncii =

Tabel nr. 2.33

Productivitatea muncii

Eficienta utilizarii activelor =

Tabel nr. 2.34

Eficienta utilizarii activelor

Rata activelor imobilizate =

Tabel nr. 2.35

Rata activelor imobilizate

Rata imobilizarilor corporale =

Tabel nr. 2.36

Rata imobilizarilor corporale

2.8.3.Rata activelor circulante =

Tabel nr. 2.37

Rata activelor circulante

Rata stocurilor =

Tabel nr. 2.38

Rata stocurilor

Rata creantelor =

Tabel nr. 2.39

Rata creantelor

Denumire indicator

Termeni de comparatie

Observatii

Valoarea perioadei de recuperare a creantelor

- 0-30 de zile ( nivel optim admis )

Se incadreaza in limite in anul 2006 si 2007

Gradul de indatorare a firmei

- testul de situatie favorabila ( <100 % )

Se incadreaza in limite in anii 2005 si 2006, dar in anul 2007 depaseste limitele

Perioada de rambursare a datoriilor

Anul 2007 fata de 2006

Datorita scaderii datoriilor avute de firma, scade perioada de rambursare

Cresterea rentabilitatii economice

Anul 2007 fata de 2006

Capitalul investit incepe sa fie utilizat eficient

Cresterea productivitatii muncii

Anul 2007 fata de 2006

Acest lucru s-a datorat cresterii cifrei de afaceri

Valoarea autonomiei financiare globale

- testul de situatie favorabila ( capital propriu ≥ cu 1/3 din pasivele firmei )

Nu trece testul de situatie favorabila, dar are o evolutie ascendenta

Scaderea Randamentul activelor totale

Anul 2007 fata de 2006

Scaderea profitului a determinat aceasta evolutie descendenta

Scaderea ratei profitului

Anul 2007 fata de 2006

Scaderea incasarilor a determinat un profit mai mic

Cresterea ratei activelor imobilizate

Anul 2007 fata de 2006

Datorita scaderii activelor imobilizate totale si a activelor totale s-a inregistrat o crestere a ratei activelor imobilizate. Fenomenul poate afecta capaciatea de adaptare la schimbare si flexibilitatea firmei

z = 1,04736 + 1,86018 + 4,68501 + 0,31398 + 0,13705

z = 8,04358

z > 3 => firma este stabila si are sanse de a desfasura in continuare o activitate profitabila.