Gestiunea stocurilor

Seminar 1

Gestiunea stocurilor

1.Dimensionarea stocurilor

2.Lichiditatea stocurilor

3.Intervalul mediu intre doau aprovizionari

Stocul current mediu si stocul de siguranta

Indicatorii de gestiune optima a stocurilor

Costul mediu de stocaj

A.Dimensionarea stocurilor

Dimensionarea stocurilor este operatiunea prin care se stabileste necesarul optim pentru o perioada de timp in vederea realizarii in bune conditii a obiectivului activitatii specifice in volumul si la termenele contractuale.

Metode:

- metoda extrapolarii

- metoda standard

- metoda analitica

Metoda extrapolarii- porneste de la ideea unei legaturi directe intre fondul de rulment (FR) si cifra de afaceri (CA) exprimata sub forma raportului dintre fondul de rulment si cifra de afaceri.

Active imobilizate= nevoi permanente

Active circulante= nevoi temporare

Capitaluri= resurse permanente

Datorii=resurse temporare

Fondul de rulment se calculeaza astfel:

(1)FR= capitaluri permanente - nevoi permanente

(2)FR= nevoi temporare - resurse temporare

(3)FR= capital propriu- nevoi permanente

FR (2) se mai numeste si necesar de finantat

Indicatorul FR/CA realizat in anii anteriori poate fi pastrat si pentru anul current urmand sa se aplice la volumul previzionat al cifrei de afaceri pentru anul curent.

FR₀/CA₀ *CA₁= FR₁

Metoda globala

Ex:

CA₂₀₀₆= 400.000 ron

FR₂₀₀₆= 125.000 ron

CA₂₀₀₇= 650.000 ron

Sa se determine necesarul de finantat al ciclului de exploatare pentru anul 2007.

FR₂₀₀₇=?

FR₂₀₀₆*CA₂₀₀₇= FR₂₀₀₇= 125.000/400.000*650.000= 203.125 ron

Necesarul de finantat pentru anul 2007 este de 203.125 ron

Determinarea necesarului de active circulante nu se realizeaza numai in functie de stocuri ci si de alte active si passive de exploatare( ex: clienti, furnizori).

FR= active de exploatare- passive de exploatare

Sa se determine necesarul de finantat al ciclului de exploatare prin metoda globala.

FR= (600.000+ 150.000+100.000+ 50.000) - (500.000+100.000+ 100.000 200.000 ron

Metoda standard(sau a termenelor de plata) - vizeaza determinarea nevoilor de finantat ale ciclului de exploatare exprimate initial in zile/cifra de afaceri si ulterior in cuantum valoric.

Sa se determine necesarul de finantat pentru exploatare pe baza datelor contabile privind exercitiul financiar expirat (2006) si a previziunilor pentru anul current (2007).

Previziuni pentru anul 2007

CA₂₀₀₇= 28.000.000

Costul marfurilor vandute= 71% CA

Cumparari de marfuri= 16.000.000

Etapa 1: Evaluarea duratei de rotatie in zile a posturilor din A si P bilantului

Durata stocajului= volumul stocurilor * T/ costul marfurilor= 7.500.000*360/28.000.000 * 71% = 135.8 zile

Durata creditului clienti= creante clienti*T/ CA= 2.000.000*360 /28.000.000= 25.7 zile/ CA

Durata creditului funizori= furnizori*T/ cumparari de marfuri 2.500.000*360/16.000.000= 56.2 zile

Etapa 2:

Fiecare durata de rotatie se converteste in zile/CA, coeficientul de conversie depinzand de ponderea costurilor in CA

Stocaj= (135.8 zile*71% 96.4 zile/CA

Credit clienti= 25.7 zile/CA

Credit furnizori= (56.2*71% 39.9 zile/CA

FR_zile/CA= 96.4+25.7-39.9= 82.2 zile

FR = CA* FR_zile/ T= 28.000.000*82.2/ 360= 6.393.333

FR/CA= 6.393.333/28.000.000*100= 22.82%

Metoda analitica- vizeaza determinarea necesarului pentru fiecare element al activelor circulante urmand ca in final sa se insumeze.

a)      Pentru marfuri, necesarul de finantat= stocul final recalculate in preturi de reaprovizionare

Nmarfuri =Sf- profit- TVA+ cheltuieli materiale cu stocurile de marfuri

S_f= CA*Stoczile/CA/T

b)      Pentru ambalaje, necesarul se stabileste in functie de stocul de marfuri si de ponderea ambalajelor fata de marfuri realizat in exercitiul anterior

N_a= S_mf1*P_a0/100

S_mf- stocul final de marfuri

P_a0- ponderea ambalajelor fata de marfuri in anul anterior

c)      Pentru obiectele de inventar, necesarul de finantat se stabileste in functie de stocul obiectelor de inventar in anul de baza, gradul de uzura al obiectelor de inventar si procentul de crestere/ descrestere al suprafetei comerciale in anul current fata de anul de baza.

N_oi- necesar obiecte de inventar

N_oi= (So- (Sf-u)/100 1+/- P/100)

S_o- stocul obiectelor de inventar in anul de baza

S_f- stocul obiectelor de inventar in folosinta in anul de baza

U- gradul de uzura al obiectelor de inventar in anul de baza

P- procentul de crestere/ descrestere a suprafetei comerciale in anul current fata de anul de baza

P= S_c1/ S_co

d)      Necesarul de finantat pentru echipamente de protectie se determina asemanator cu necesarul de finantat pentru obiectele de inventar cu exceptia lui P

P= P_c1/P_c0*100

P= cresterea sau descresterea personalului in anul current fata de anul de baza

e)      Necesarul de finantat pentru materiale si piese de schimb

Nmat= So(1+- P/100)

So- stocul de materiale si piese de schimb in anul de baza

P= ponderea parcului de transport auto si a dotarii cu utilaje in anul current fata de anul de baza

Sa se calculeze necesarul de finantat pentru stocuri dupa metoda analitica pe baza urmatoarelor informatii:

TU1/TUo= +6%

Soi o =100.000 din care 85% in folosinta cu un grad de uzura de 50%

Sechip o= 25.000 din care in folosinta 80%cu un grad de uzura de 30%

S_c1/S_co= +15%

P_c1/P_co= -10%

a)      Necesarul de finantat pentru stocul de marfuri

N_mf= S_f - P - TVA + C

S_f= CA*S_z/T T=90 zile

S_f1= 500.000*54.2/90= 301.111

P= 20% S_f1

TVA= 19% S_f1

C= %* S_f1

b)      N_a= S_mf1* P_ao/ 100

N_{a I}= 301.111*15.62/100=47.033

N_{a II}= 265.000*14.4/100=38.160

N_{a III}= 38.472

N_{a IV}= 45.542

c)      N_mat, N_oi, N_echip

N_mat= So(1+ -P/100)= 45.000(1+ 6/100)=47.700

N_oi= (S_o - (S_f- U)/100 1+ - P/100)

S_o= 100.000

S_f= 100.000*85%= 85.000

U=85.000*50%= 42.500

S_o - Uzura= 100.000 - 42.500= 57.500

N_{oi I}= 57.500(1+15/100 66.125

N_echip= (So Sf- U)/100)(1+ - P/100)

S_o= 25.000*80%= 20.000

Uzate= 20.000*30%= 6000

N_echip= 19.000(1- 10/100 17.100 trimestrial

Recapitulare:

Sem 2

C. Aplicatie:

1. Intervalul mediu intre 2 aprovizionari "i", intervalul pentru stocul de siguranta "s", stocul mediu si stocul de siguranta.

Se da urmatoarea situatie:

N= necesarul annual de aprovizionat

N= 33.475 kg

Sa

se determine:

a) Intervalul mediu intre 2 aprovizionari consecutive

i =?

b) Intervalul pentru stocul de siguranta

s =?

c) stocul curent mediu si stocul de siguranta

a) i = ∑(q_i x t_i) / ∑q_i =1.015.048/23.478= 43,24 zile

b) s = ∑(q_i x t_a)/ ∑q_i= 125.992/23.478= 5,37 zile

c) Stoc mediu curent= N/360 x i= 33.475/360 x 43.24=4020 kg

Stoc de siguranta= N/360 x s = 33.475/ 360 x 5 = 499,34 kg

Aplicatie:

2. Indicatorii de gestiune optima a stocurilor

Costul aprovizionarii unei comenzi Ca=699 lei

Costul de depozitare Cd= 0,699 lei anual pentru 1 leu stoc

Necesarul anual N= 233.000 kg la un pret unitar de aprovizionare Pa= 466 lei/kg

In aceste conditii, determinati indicatorii de gestiune optima a costurilor precum si costul total minim pentru formarea acestui stoc.

S²=2N x Ca / Pa x Cd formula lui Wilson

Nr- numarul de aprovizionari

Nr= N/S

i-            interval dintre aprovizionari

i= S x T / N T= 360(zile)

CT- costul total

Ct= N/S x Ca + S x Pa/2 x Cd

S= 1.000 kg

Nr= 233.000/1.000= 233

i =100 x 360/233.000 = 1 zile

CT=233.699+1.000.466/2 x 0,699 = 325.734 lei

Aplicatie:

3. Costul mediu de stocaj

O intreprindere fabrica utilaje. Ea se caracterizeaza prin vanzari anuale in valoare de 10.000 unitati.

Costul de stocaj= 15% din valoarea stocurilor

Pretul de cumparare unitar al stocului= 30 lei

Costuri fixe ale fiecarei comenzi= 150 lei

Sa se determine:

a)      Marimea comenzii optimale

b)      Costul mediu de stocaj

* Cost de detinere unitara C= cost de stocaj x pretul de cumparare unitar al stocului

* Cantitatea optimala de comandat = Qc =√2NC/c

N- volumul annual al necesarului de aprovizionat

C- costuri fixe ale fiecarei comenzi

* Costul mediu de stocaj= Qc x P / 2

P- pretul de cumparare unitara al stocului

Qc= √2NC/c = 817

C= 30 x 15%=4 lei

Costul mediu de stocaj= 12.255 lei 10.000/817=12

Concluzie: intreprinderea trebuie sa realizeze comenzi in fiecare luna.

B. Lichiditatea stocurilor

Lichiditate= proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma in bani.

Stocurile sunt cu atat mai lichide cu cat pot fi transformate mai repede in bani.

Indicatorul viteza de rotatie marcheaza tocmai starea de lichiditate a stocurilor, eficienta de folosire a acestora.

Viteza de rotatie se poate exprima sub 2 forme:

-viteza de rotatie in zile Vz

-viteza de rotatie in numarul de rotatii Nr

Vz= Sm x Tm/ CA Sm= (Si+ Sf) / 2

Sm- stoc mediu

Si-stoc initial

Sf- stoc final

T=360 (an)

T= 90 (semestru)

CA- cifra de afaceri

Nr= CA/Sm

Aplicatia 1:

Sa se calculeze viteza de rotatie a stocurilor pe trimestru pe baza urmatoarelor informatii:

Sf= CA x Sz / T

Sf anual= 390.000

Sf 600.000x 55.4/ 90) + (640.000x53.0 / 90) + (580.000x54.2 / 90) + (570.000x51.8/90) = 369.333+376.889+249.289+328.067 =1.323.578

Vz₁= 379.666x90 / 600.000= 56.9

Vz₂=52.5

Vz₃=56.3

Vz₄=53.5

Nr₁= 600.000/379.666=1.58 → stocurile devin lichide, adica efectueaza o rotatie completa bani- marfa -bani la 56.9 zile, ceea ce reprezinta 1.58 rotatii pe trimestru.

Nr₂=640.000/373.111=1.71

Nr₃=580.000/363.089=1.59

Nr₄=570.000/338.678=1.68

Aplicatia 2:

Viteza de rotatie a stocurilor influenteaza atat necesarul de finantat pentru stocuri, provocand eliberari relative sau absolute de fonduri, cat si asupra randamentului capitalului plasat in stocuri.

Sa se stabileasca incidenta accelerarii vitezei de rotatie a stocurilor asupra eliberarilor relative sau absolute de fonduri pe baza urmatoarelor informatii:

CA₀- cifra de afaceri pentru anul de baza

2006= 0 - an de baza

2007= 1- an current

Sa se determine:

1. Necesarul financiar pentru stocuri in anul de baza= CA0/Nr0
2. Necesarul financiar pentru stocuri in anul current= CA1/Nr0
3. Cresterea sau diminuarea absoluta a necesarului financiar CA1- CA0
4. Cresterea sau diminuarea relative a necesarului

Explicatie:

Necesarul financiar pentru stocuri a crescut in mod absolute in anul current (pct 3) ca urmare a cresterii consecvente a cifrei de afaceri in raport cu anul de baza.

Necesarul financiar pentru stocuri a scazut relativ anual (pct 4) si in trimestrele I, II, III, IV ca urmare a accelerarii vitezei de ortatie si a crescut relativ in trimestrul II ca urmare a incetinirii vitezei de rotatie.

Aplicatia 3:

Sa se stabileasca incidenta lichidarii stocurilor asupra randamentului capitalului plasat in stocuri (rentabilitatea financiara) pe baza urmatoarelor informatii:

Rc- rentabilitate comerciala

Determinam:

volumul profitului CA x Rc

rentabilitatea financiara sau randamentul capitalului plasat in stocuri

Rf=P/volum stocuri x 100

Concluzii: fiecare rotatie completa a stocurilor adduce un anumit profit. Prin urmare, un numar sporit de rotatii(o viteza de rotatie accelerate) genereaza o masa sporita a profitului ca urmare a cresterii cifrei de afaceri. Desi volumul stocurilor (250) si rentabilitatea comerciala (14%) raman constante ca urmare a accelerarii vitezei de rotatie cresc profitul si rentabilitatea financiara.