Transformarea bilantului contabil in bilant functional

ACTIV FUNCTIONAL

I.

Active stabile(imobilizate)

Imobilizari 828d37i necorporale

= imobilizarile necorporale la care se adauga amortizareaaferenta lor

2728

3172

Imobilizari 828d37i corporale

=imobilizarile corporale la care se adauga amortizarea aferenta lor

6232412 )

8040150

Imobilizari 828d37i financiare

= imobilizari financiare la care se adauga creantele cu durata de peste 1 an

73321

82385

II.

Active ciclice(realizabile)

Stocuri (din exploatare)

570214

570214

Creante(din exploatare)

= creante la care se scad creantele cu durata de peste 1 an si se adauga cheltuielile in avans

(ch.din avans= 156822 - 156822 =0)

3444442 + 156822

3592200

Creante inafara exploatarii

0

0

III.

Trezoreria de active(pozitiva)

Disponibilitati

710901

710901

PASIV FUNTIONAL

I.

Surse stabile(aciclice)

Capitaluri proprii=

+ cap.soc. snv+ cap.soc. s v+ reserve

+provizioane- realizabilepeste un an

1352618 + 6269050 +1268088 +

+ 507841

10729672

Datorii pe termen mediu si lung

0

0

II

Surse ciclice

Datorii pe termen scurt=

=Datorii t s la care se adauga veniturile in avans

-ven.in avans= 36246 - 36246 = 0

2214054+36246

1973183

III.

Trezoreria de pasiv(negativa)

-reprezinta imprumuturi financiare sub 1 an

296167

ACTIV FUNCTIONAL

I.

Active stabile(imobilizate)

Imobilizari 828d37i necorporale

= imobilizarile necorporale la care se adauga amortizareaaferenta lor

63114

78799

Imobilizari 828d37i corporale

=imobilizarile corporale la care se adauga amortizarea aferenta lor la care se adauga cheltuieli in avans de cu durata de peste 1 an

9544984 )+

12307352

Imobilizari 828d37i financiare

= imobilizari financiare la care se adauga creantele cu durata de peste 1 an si se scad imobilizarile fin.

sub un an

65750

62669

II.

Active ciclice(realizabile)

Stocuri (din exploatare)

2007363

2007363

Creante(din exploatare)

= creante la care se scad creantele cu durata de peste 1 an si se adauga cheltuielile in avansla care se scad ch.in avans peste 1 an la care se aduna imobilizarile financiare sub 1 an

(ch.din avans= 375014-375014 =0)

875825 + 375014

1073902

Creante inafara exploatarii

0

0

III.

Trezoreria de active(pozitiva)

Disponibilitati

591927

591927

PASIV FUNTIONAL

I.

Surse stabile(aciclice)

Capitaluri proprii=

+ cap.soc. s v+ reserve

+provizioane- realizabilepeste un an

7621668 +1662492+

+ 457102

12164297

Datorii pe termen mediu si lung

1293069

1293069

II

Surse ciclice

Datorii pe termen scurt=

=Datorii t s la care se adauga veniturile in avans la care se adauga provizioane sub un an si se scad imprumuturile financiare sub un an

-ven.in avans= 0

2489646

1546810

III.

Trezoreria de pasiv(negativa)

-reprezinta imprumuturi financiare sub 1 an

1117836

Denumire indicatori si formula

N-1

N

I=

Fondul de rulment

FR = Cpm - Ain sau FR = Ac - Dts

FR(N-1)= 10729672 - 8125707 = 2603965

FR(N) = 13457366 - 12448820 = 1008546

Sau

FR(N-1) = (4162414+710901) - (1973182 +296167)=2603965

FR(N) = (3081265 = 591927) - (1546810 + 1117836)=1008546

Aceasta situatie reflecta o perspectiva favorabila a întreprinderii sub aspectul solvabilitatii sale, întreprinderea dispunând de o marja de securitate care o poate proteja, de efectele perturbarii ciclului de încasare sau de plati. Când fondul de rulment este pozitiv capitalurile permanente finanteaza o parte din activele circulante, dupa finantarea integrala a imobilizarilor nete.

In cazul nostru Fondul de rulment este mai mare decat 0 , iar activele circulante sunt mai mari decat datoriile pe termen scurt

In anul N fata de anul N-1 Fondul de rulment s-a diminuat Aceasta situatie de multe ori este considerata nefavorabila, deoarece activele circulante sunt acoperite într-o mai mica masura din resursele permanente. Daca aceasta diminuare a fondului de rulment se datoreaza cresterii activelor imobilizate atunci situatia financiara a întreprinderii pe termen lung se îmbunatateste datorita rezultatelor exploatarii degajate de investitii. De asemenea scaderea fondului de rulment poate fi compensata si printr-o gestionare mai eficienta a activelor circulante.

2603965

1008546

38,73

Fondul de rulment propriu

fondul de rulment propriu (FRp) care reprezinta partea din capitalurile proprii care depasesc valoarea imobilizarilor nete si care sunt destinate finantarii activelor circulante (apreciaza cuantumul participarii capitalului propriu la finantarea activelor circulante). Aceasta parte trebuie sa detina ponderea majoritara în total fond de rulment si sa manifeste o permanenta tendinta de crestere;

FRp = Cpr - Ai; Frp = FR - Dtml

2603965

-284523

Fondul de rulment strain

fondul de rulment strain (FRs) care reprezinta partea din datoriile pe termen mediu si lung care depasesc valoarea imobilizarilor nete si care sunt destinate finantarii activelor circulante (pune în evidenta participarea împrumuturilor pe termen mediu si lung la finantarea activelor circulante).

FRs = FR - FRp; FRs = Dtml; FRs = Cpm - Cpr

0

1293069

Necesarul fondului de rulment

NFR = ACnf - Dtsnf

NFR = (AC - Db - Ifts) - (Dts - Dfts)

NFR = (St + Cr)-Dets  sau

NFR=Active ciclice - surse ciclice

NFR(N-1)= 4162414 - 1973183 = 2189231

NFR(N) = 3081265 - 1546810 = 1534455

Daca necesarul de fond de rulment este pozitiv, el semnifica un surplus de nevoi temporare (active ciclice) în raport cu resursele temporare (pasive ciclice) posibil de mobilizat.

Situatia în care nevoia de fond de rulment este pozitiva poate fi considerata normala numai daca este determinata de: poliica de investitii care atrage cresterea nevoii de finantare a ciclului de exploatare;cresterea vânzarilor;marirea duratei ciclului de fabricatie datorita complexitatii produselor. In

In cazul societatii, in anul N fata de anul N-1necesarul de fond de rulment a scazut , ceea ce ar trbui sa insemne un aspect pozitiv , dar daca am face raportul dintresursele ciclice(rsep. Dat.pe t.scurt) si activele ciclice, se poate observa ca este aproximativ acelasi. Pentru desfasurarea fiecarui ciclu curent al activitatii sunt necesare surse financiare ce trebuie asigurate de catre întreprindere. Nevoile temporare (concretizate în reînnoirea stocurilor si creantelor) în principiu trebuie acoperite din surse temporare (furnizori si creditori). Între fluxurile de plati si încasari exista însa un decalaj temporal.

2189231

1534455

Trezoreria neta

Tn = FR - NFR

Tn(N-1) = 2603965 - 2189231 =414734

Tn(N) = 1008546 - 1534455 = - 525909

In anul N-1 trezoreria este pozitiva atunci excedentul de finantare se va regasi sub forma disponibilitatilor banesti în conturi bancare si în casa. În acest caz spunem ca întreprinderea se gaseste într-o situatie favorabila care se caracterizeaza într-o îmbogatire a trezoreriei, respectiv într-o autonomie financiara pe termen scurt. Se asigura astfel posibilitatea efectuarii de plasamente si a detinerii de disponibilitati banesti.

Trezoreria negativa evidentiaza un dezechilibra financiar, când nevoia de fond de rulment nu poate fi finantata în întregime din resurse permanente, apelându-se la credite pe termen scurt (de trezorerie).Aceasta situatie evidentiaza dependenta întreprinderii de resursele financiare externe când atentia decidentilor trebuie îndreptata spre obtinerea celui mai mic cost al noilor credite prin negocierea mai multor surse de capital.Starea de dependenta a întreprinderii fata de resursele de capital limiteaza autonomia financiara a acesteia pe termen scurt.

414734

-595909

Trezoreria de activ

710901

591927

Trezoreria de pasiv

296167

1117836

Rata de finantare a activelor imob. din surse permanente.

reflecta masura în care sursele stabile (aciclice) de finantare sunt suficiente pentru a finanta nevoile stabile ale întreprinderii, astfel încât sa fie asigurat un echilibru financiar pe termen mediu si lung.

Rfs(N-1) = = 132,04

Rfs(N) =

132,04

108,10

Rata de finantare a activelor imob. din capitalul propriu

exprima gradul în care capitalul propriu participa la finantarea nevoilor stabile.

Rfsp(N-1) = = 132,04

Rfsp(N) = = 97,71

132,04

97,71

Rata de finantare ciclica

exprima masura în care nevoile procesului de exploatare pot fi finantate din surse ciclice specifice exploatarii.

Rfc =

Daca Rfc<1

sursele ciclice sunt insuficiente pentru finantarea nevoilor ciclice ceea ce determina aparitia unei nevoi de finantare care se impune a fi finantata fie din fondul de rulment, daca exista, fie din credite de trezorerie;necesarul de fond de rulment este pozitiv

Rfc₁ < Rfc₀ sursele ciclice participa într-o masura mai mica la finantarea procesului de exploatare.

0,47

0,50

Rata de finantare globala

masoara proportia în care necesarul de fond de rulment este acoperit pe seama surselor permanente (fondul de rulment).

Rfg =

In anul N-1 Rfg > NFR este finantat integral pe baza FR;trezoreria neta este pozitiva

In anul N Rfg 1

NFR este finantat partial pe seama FR iar partial pe seama creditelor pe termen scurt (credite de trezorerie);

trezoreria neta este negativa.

Comparand cei doi ani: Rfg₁ Rfg₀ , când scade participarea FR la finantarea NFR si creste aportul creditelor de trezorerie în finantare

1,18

0,65

55,25