GESTIUNEA RISCULUI GLOBAL DE CREDIT

GESTIUNEA RISCULUI GLOBAL DE CREDIT

1. Indicatori de apreciere ai riscului global de credit

Cuantificarea expunerii globale a bancii la riscul de creditare se face prin analiza si monitorizarea permanentǎ a unui sistem de indicatori care se pot grupa in trei categorii si anume:

• indicatori de structurǎ sau de pondere;
• indicatori de dinamicǎ;
• indicatori relative, de corelare a activelor cu capital bancar.

Indicatori de structurǎ

Indicatorii de structurǎ sau d pondere exprimǎ procentual, la un moment dat, structura activelor bancare sau a portofoliului de credite. Din punctual de vedere al bancii, risc de creditare, nu prezinta doar operatia de creditare propriu-zisǎ ci si plasamentele in titluri de credit (intre operatii bilantiere), acordarea de garantii (in afara bilantului) si participarea insasi a bancii la sistemul interbancar de decontari sunt purtatoare de risc de creditare.

Se pot folosi ca indicatori de risc monitorizati, unul sau mai multi dintre urmatorii:

credite totale raportate la total active;

Cu cat ponderea creditelor in total active este mai ridicatǎ, cu atat activitatea bancarǎ este

perceputǎ ca fiind mai riscantǎ. Prin politica de creditare se poate stabilii un plafon al acestei mǎsuri si/sau praguri de alertǎ.

Dacǎ valoarea portofoliului de valori mobiliare este semnificativǎ, atunci trebuie calculate si raportul dintre creantele totale asupra debitelor (credite acordate plus titluri de credit in portofoliu) si activele totale.

credite de calitate medie raportate la credite totale – este un indicator care exprimǎ direct

ponderea creditelor de calitate inferioarǎ (din punctual de vedere al riscului de creditare) in total credite.

Creditele de calitate medie cuprind creditele in observatie plus creditele standard si cele indoielnice definite conform normelor Bancii Nationale a Romaniei).

Pentru portofoliul de obligatiuni se poate construi un indicator similar in functie de calificativele titlurilor de portofoliu (cele internationale), asa cum sunt ele acordate de agentiile de evaluare recunoscute.

pierderi la portofoliul de credite raportate la valoarea totalǎ a portofoliului de credite. Valoarea acestui raport trebuie sǎ fie cat mai micǎ pentru ca portofoliul sǎ fie gestionat

eficient din punct de vedere al riscului de creditare. Aceastǎ marime serveste si drept reper pentru stabilirea rezervelor la portofoliul de credite din care sunt acoperite aceste pierderi.

Indicatori de dinamicǎ

Indicatorii de dinamicǎ exprimǎ evolutia in timp a unor indicatori valorici a caror marime este corelatǎ cu evolutia riscului de creditare ex ante sau post factum.

Se pot folosi ca indicatori:

dinamica fondului de rezervǎ pentru acoperirea pierderilor la portofoliul de credite exprimǎ (ex ante) modul in care conducerea bancii anticipǎ evolutia expunerii la riscul de creditare: cu cat cresterea rezervelor planificate pentru care se constituie provizioane este mai mare, cu atat se poate presupune cǎ banca anticipǎ pierderi mai mari si cǎ, este de asteptat o scadere a calitatii portofoliului de credite.

Aceastǎ informatie trebuie interpretatǎ in contextual dat de dinamica portofoliului de credite insusi caci, dacǎ cei doi parametrii cresc in acelasi ritm, atunci nu poate fi vorba de o crestere a expunerii la risc. In plus, in functie de reglementarile legale privind constituirea si finantarea fondului de rezervǎ pentru pierderi de creditare, se poate ca banca sǎ foloseasca o politicǎ diferitǎ de finantare a fondului pentru obtinerea unor avantaje fiscale, si in aceastǎ situatie, di 626i86g namica pronuntatǎ a indicatorului nu poate semnifica a crestere a expunerii la risc. Indicatorul este mai ales de uz extern, fiind folosit la nivelul intregului sistem bancar ca un semnal de alarmǎ pentru terti si larg mediatizat de presa de specialitate.

dinamica activelor si mai ales, a creditelor totale, sunt interpretate ca indicatori ai riscului de creditare atunci cand exprimǎ o crestere acceleratǎ. Aceasta deoarece se presupune, in baza experientei, cǎ fiecare institutie bancarǎ are o capacitate limitatǎ de a gestiona corect un portofoliu de un anumit volum. Aceastǎ capacitate este limitatǎ de performantele personalului, de cadrul politicii de creditare, de structura organizatoricǎ si, in general, de ansamblul resurselor bancii si de modul lor de gestionare.

Indicatori relativi

Indicatorii relativi, de corelare a activelor bancare cu capitalul si fondurile bancare, sunt

important de urmarit deoarece dau expresie cantitativǎ a raportului dintre expunerea la risc si sursa de finantare a acestei expuneri. Ca indicatori se pot folosi:

profitul net raportat la pierderile la portofoliul de credite. Profitul net este sursa principalǎ de finantare a pierderilor, dar acoperirea acestora nu este singura sa destinatie. Calculat in aceastǎ formǎ, indicatorul este cel mai adesea supraunitar. El se poate calcula si sub forma inversǎ, dar atunci este in mod evident subunitar. Important este ca resursele sǎ fie acoperitoare. Evolutia raportului poate fi extreme de semnificativǎ.

raportul dintre fondul de rezervǎ si pierderile inregistrate la portofoliul de credite. Acest

raport trebuie sǎ fie mai mare decat 1 pentru a putea aprecia cǎ managementul este prudent.

Valoarea acestor indicatori permite aprecierea calitatii portofoliului de credite si evolutia acestuia. Pentru uz intern, deoarece datele sunt accesibile fara restrictii, toti acesti indicatori se pot calcula si deci pot fi interpretati in mod corelat, analizati si folositi pentru a fundamenta politica de credit. In afara bancii majoritatea acestor indicatori pot fi calculati cu o relativǎ intarziere pe baza datelor din bilantul si repartizarea profitului publicate de banci. Acestia pot fi folositi pentru a se aprecia calitatea managementului bancar de catre operatorii de pe pietele financiare si de autoritatea bancarǎ.

Indicatori de prudenta si performanta bancara

Pentru evaluarea starii economice si financiare a bancilor se utilizeaza un sistem de indicatori de performantǎ, si anume:

marja netǎ din dobanzi;

rata profitului;

rata utilizarii activelor;

rata rentabilitatii economice;

efectul de parghie;

rata rentabilitatii financiare.

Utilizarea indicatorilor este importantǎ si comportǎ nuante diverse, si anume:

exprimarea cifricǎ a nivelului anumitor indicatori ofera o imagine in acelasi timp sinteticǎ si cuprinzatoare, dar in nici un caz o imagine completǎ a rezultatelor activitatii unei bancii;

• calculul in dinamicǎ a indicatorilor performantei bancare  posibilitatea, pe de o parte, de a

compara nivelurile acestora fatǎ de anumite perioade de referintǎ si a stabili astfel, tendinta de evolutie a activitatii bancare, iar pe de altǎ parte, se pot cuprinde analize pertinente si relevante in legatura cu factorii care au influentat evolutia, in sens pozitiv sau negative a indicatorilor in cauzǎ.

Metodele de calcul pentru fiecare indicator de performantǎ bancarǎ, precum si dezvoltarea acestor metode pentru determinarea influentei factorilor, tinand seama de dinamica nivelului fiecaruia dintre indicatori, sunt:

A.     Marja netǎ din dobanzi, exprimǎ raportul dintre venitul net din dobanzi (dobanzi incasate minus dobanzi platite) pe de o parte si activele valorificate, pe de altǎ parte.

Activele valorificate, ca notiune, reprezinta diferenta dintre totalul activului si suma urmatoarelor elemente de active: casa, mijloace fixe, decontari cu debitori, alte active. Elementele enumerate anterior insumate formeaza activele nevalorificate. Conceptele, active valorificate si active nevalorificate, se referǎ la implicarea activului bancii in activitatea de acordare a creditelor.

Nivelul ridicat al marjei il determinǎ venitul net din dobanzi cat mai mare la acelasi nivel al activelor, si exprimǎ o activitate profitabilǎ (colectare si redistribuire de capital). Un nivel redus al acestui indicator poate reflecta cheltuieli mari cu dobanzile (dependentǎ de pasive volatile, pe termen scurt), dar si o atitudine mai prudentǎ a bancii, care conduce la venituri din dobanzi mai mici.

Marja de dobanzi ridicatǎ este caracteristicǎ bancilor de detaliu, care au o largǎ retea de sucursale, filiale, agentii in teritoriu, deci isi procurǎ resursele la un pret scazut, in timp ce bancile cu ridicata au o marjǎ mai scazuta datoritǎ unui cost al procurarii fondurilor mai ridicat.

Astfel, formula de calcul a marjei nete din dobanzi este:

D_i - D_p

R_vd = x 100

A_v

unde:

A_v = TA – AN

R_vd - rata veniturilor din dobanzi;

D_i - dobanzi incasate;

D_p - dobanzi platite;

A_v - active valorificate;

TA - total active;

AN - active nevalorificate (in activitatea de acordare a creditelor).

B.     Rata profitului se calculeaza si in domeniul bancar ca expresie a raportului dintre profitul net si veniturile totale:

P_n

R_pr = x 100, unde:

T_v

R_pr – rata profitului;

P_n – profitul net;

T_v – total venituri.

Marimea acestui indicator depinde, in primul rand, de raportul intre veniturile si cheltuielile bancare si, in al doilea rand, de structura veniturilor si costurilor bancare. Se poate calcula si pe diferite grupe de activitati bancare.

Rata profitului reprezinta principalul indicator de analizǎ, in cazul in care se urmareste reducerea costurilor bancare.

C.     Rata utilizarii activelor este un indicator al performantelor bancare asociat cu rata profitului. Marimea acestui indicator depinde de marimea dobanzii pe piatǎ si de structura activelor bancare.

Maximizarea indicatorului se realizeaza pentru un anumit nivel dat al ratei dobanzii pe piatǎ prin cresterea ponderii activelor care aduc cele mai mari venituri (cele mai rentabile). Aceste active sunt, insa, si cele mai riscante, deci cresterea ponderii lor determinǎ cresterea riscului bancar. Aceastǎ crestere nu poate fi nelimitatǎ pentru cǎ si posturile de active nevalorificate sunt necesare pentru desfasurarea normalǎ a activitatii bancare.

Rata utilizarii activelor redǎ ponderea veniturilor din activitatea bancarǎ in totalul activelor bilantului. Formula ratei utilizarii activelor este urmatoarea:

TV

R_ua = x 100,

TA

R_ua – rata utilizarii activelor;

TV – total venituri;

TA – total active.

D.    Rata rentabilitatii economice sau profitul de active reflectǎ efectul capacitatii manageriale de a utiliza resursele bancii pentru a obtine profit.

In literatura de specialitate, rata rentabilitatii economice se apreciaza ca fiind cel mai relevant indicator al eficientei bancare, deoarece exprimǎ rezultatul (profitul net) in functie de modul specific al procesului intermedierii bancare de optimizare a operatiunilor active, in conditiile unui volum dat al resurselor.

P_rn

R_re = x 100, unde:

TA

R_re – rata rentabilitatii economice;

P_rn – profitul net;

TA – total active.

E.     Efectul de parghie exprimǎ raportul dintre activele totale si capital. Este un indicator de structurǎ care se exprimǎ in unitati de masura absolute si are in general valori mai mari de 10.

Reflectǎ gradul in care utilizarea unor resurse suplimentare serveste cresterii rentabilitatii capitalului propriu (a rentabilitatii financiare). Acest indicator variaza invers proportional cu ponderea capitalului in totalul pasivelor bancare. Cu cat ponderea capitalului este mai mare, cu atat riscul bancar este mai mic si efectul de parghie, de asemenea. O pondere mai mica a capitalului semnificǎ un risc bancar si un efect de parghie mai mare.

TA

E_fp = unde:

Cap

E_fp – efectul de parghie;

TA – total active;

Cap – capital.

Masuri de prevenire a riscului de credit

Mǎsuri de prevenire a riscului de credit sunt:

A.           Mǎsuri preventive;

B.           Mǎsuri operative;

C.           Mǎsuri curative.

A.     Mǎsuri preventive

Orice operatiune de credit comportǎ in sine, chiar prin natura sa, luarea in calcul a unui risc cert. Ca un prim element ce trebuie luat in calcul este posibilitatea bancii de a se angaja in acordarea unor credite, fie din resurse proprii, fie atrase, sau va fi necesarǎ o refinantare la Banca Nationalǎ a Romaniei.

Riscul legat de credit constǎ in riscul insolvabilitatii clientului care poate conduce la pierderea sumei imprumutate si riscul imobilizarii, atunci cand clientul (din diferite motive) nu respectǎ angajamentul achitarii la scadentǎ a sumei convenite.

Riscurile care rezultǎ in particular din insolvabilitatea debitorului pot fi surmontate prin constituirea din garantii in profitul bancii (banca, pentru acordarea unui credit, cere debitorului garantii reale, care sǎ acopere cu 150 – 200% valoarea creditului).

Se stie cǎ garantiile pot fi garantii personale, constituite in functie de persoana debitorului si garantiile reale, constituite in functie de consistenta bunurilor debitorului. Garantia personalǎ a debitorului nu asigurǎ bancii nici un avantaj juridic asupra debitorului sǎu. Garantia realǎ asigurǎ creditorului un drept real asupra unor elemente determinate din patrimonial debitorului sau al tuturor persoanelor girante.

Principiul general, ce trebuie avut in vedere in estimarea oportunitatii fiecarei operatiuni de credit, este acela cǎ banca nu trebuie sǎ acorde credit pana ce nu estimeaza posibilitatea recuperarii la scadentǎ sau in momentul cand ea decide sǎ-si retraga creditul in cadrul acestei estimari. Conditia primǎ si fundamentalǎ este capacitatea potentialului credit de a produce venituri. Aceastǎ capacitatea are o mai mare importantǎ decat furnizarea de garantii, in masura in care executarea silitǎ este un mijloc extrem pe care banca il are in vedere pentru acoperirea (recuperarea) creditului acordat.

Capacitatea de a produce venituri se verificǎ prin diverse mijloace de observare si evaluare si se imbinǎ cu posibilitatea de restrangere a volumului de operatiuni in curs, fara perturbarea echilibrului economic al gestiunii, in detrimentul capacitatii de indatorare a unui agent economic.

De aici rezultǎ cǎ estimarea riscului, prudenta si intuitia lucrǎtorului bancar au rolul principal, deoarece de exactitatea datelor culese depinde rezultatul favorabil al operatiunii de credit.

In afara capacitatii de a produce venituri, se mai verificǎ si:

• originile si angajamentele legale ale intreprinzatorului;
• organizarea tehnicǎ si administrativǎ a intreprinderii respective;
• raportul dintre consistenta patrimoniului propriu si al celui strain (atras, imprumutat) in legatura cu posibilitatea modificarii acestui raport in favoarea celui propriu;
• raporturile intreprinzatorului cu clientii si functionarii sai;
• situatia economicǎ generalǎ a sectorului in care actioneaza debitorul posibil;
• motivele solicitarii imprumutului si destinatia sa imediatǎ;
• perspectivele gestiunii intreprinzatorului;
• posibilitatea reducerii preturilor ce ii revin pentru productia sa;
• criteriile adoptate pentru distribuirea profitului;
• contractele debitorului;
• garantiile reale ale debitorului: imobiliare, mobiliare(situatia patrimoniului).

Un alt element important in estimarea si prevenirea riscului este oportunizarea repartizarii creditului intre diferiti intreprinzatori ce opereaza in diferite sectoare economice, pe diferite termene, pentru fractionarea riscului ce decurge din schimbarea conditiilor pietei.

In stadiul de estimare a riscului, forma tehnicǎ de acordare a creditului nu are o importantǎ foarte mare, desii concluziile privind acordarea creditului si , in consecintǎ, riscurile asumate de bancǎ depind, pe langa conditiile de echilibru ale intreprinzatorului in cauzǎ, si de stingerea altor operatiuni, de resursele de creditare de care dispune banca.

B. Mǎsuri operative

Ca o primǎ masura de asemenea naturǎ este incheierea, in conditii avantajoase pentru bancǎ, a contractului de creditare. Alte mǎsuri intreprinse de bancǎ sunt:

verificarea operatiunilor din contul special, de disponibil de credite, perceperea comisionului de neutilizare in cazul in care debitorul nu utilizeaza banii conform contractului de creditare;

• perceperea unui comision de gestiune;
• oprirea unei marje de sigurantǎ a bancii;
• verificarea zilnicǎ a extraselor de cont ale clientilor atat pentru contul de disponibil, cat si

pentru contul de disponibil din credite;

• verificarea regularitatii incasarilor si plǎtilor din cont;
• derularea contractelor prezentate in prima fazǎ de client;
• respectarea strictǎ a obiectului creditului, prevazut in contractul de creditare;
• verificarea periodicǎ a documentelor contabile ale agentului debitor: balanta de

verificare, bilantul contabil, contul de profit si pierdere, atat in cadrul bancii cat si la resedinta clientului;

• in cazul unui credit acordat pentru investitii, se va verifica evolutia obiectivului pe toate

etapele realizarii lui, prin deplasare la fata locului;

• urmarirea felului in care clientul isi achitǎ obligatiile contractuale, respective plata dobanzii lunare si a transei de rambursare a creditului prevazuta in contract. In cazul in care debitorul nu achitǎ aceste rate de bunavoie, conform contractului de creditare, banca are dreptul sǎ opreasca automat sumele respective din contul de disponibil al clientului;
• colectarea veniturilor din dobanzi in contul “venituri din dobanzi” si a comisioanelor corespunzatoare fiecarei operatiuni in contul “venituri din comisioane”;
• urmarirea, pe intreaga perioadǎ de derulare a creditului, a garantiilor mobiliare si imobiliare depuse de client. In cazul in care se constatǎ deficiente, se stopeaza contractul de creditare;
• in cazul nerambursǎrii la scadentǎ, sumele rǎmase restante se vor tr4ece intr-un cont special de credite nerambursate la scadentǎ si pentru aceastǎ sumǎ se va percepe o dobandǎ majoratǎ;
• urmarirea permanentǎ a pozitiei debitorului pe piata se realizeaza prin calcularea urmatorilor indicatori: cifra de afaceri, profit net, numar de contracte; de asemenea se urmaresc si posibilitatile de extindere ale debitorului, solicitarea pe piatǎ a produselor respectivului agent;
• evolutia in organizarea si gestionarea activitatii;
• efectuarea de analize periodice asupra patrimoniului;
• in cazul cambiilor, se va urmari si situatia patrimoniului si a analistului;
• in cazul in care, in momentul perceperii ratei lunare a dobanzii, debitorul nu are bani in contul de disponibilitati, se vor analiza cauzele, iar sumele se vor trece in contul de “venituri de realizat din dobanzi” si, corespunzator, in contul analitic al clientului” decontari privind incasarile din dobanzi ale…”.

In momentul in care clientul va avea bani in cont, sumele se vor opri din contul de disponibil clientului si se vor colecta in contul “venituri din dobanzi bancare.

Pentru desfasurarea normalǎ a activitatii operative, este necesarǎ existenta unui sistem informational adecvat, a unei discipline riguroase si functionarea calculatorului.

C. Mǎsuri curative

In cazul in care, in cadrul mǎsurilor operative, banca constatǎ neindeplinirea obligatiilor contractuale (utilizarea creditului in alte scopuri decat cele prevazute in contract, nederularea contractelor, nerespectarea fazelor obiectivului de investitie, neplata ratelor scadente, deteriorarea garantiilor mobile si imobile), banca are dreptul sǎ intrerupa contractul de credit.

Intreruperea contractului de credit, se poate face fie in momentul acordarii lui, fie in cazul creditului acordat pe transe, in momentul nerespectǎrii de catre client a clauzei inscrise in contractul de credit. De asemenea, poate intrerupe acest contract in cazul in care activitatea agentului nu prosperǎ, ci dimpotriva.

In cazul in care, si dup ǎ avizarea de catre bancǎ, debitorul nu-si onoreaza datoriile la scadentǎ, banca va recurge la mǎsuri extreme: executia garantiilor reale (prin scoaterea lor la licitatie si incasarea contravalorii creditului), reclamarea clientului la un tribunal de comert, recuperarea sumelor de la giranti (banci, persoane fizice sau juridice).

O altǎ masura curativǎ este evitarea riscurilor prin constituirea unui fond de rezervǎ (marja de sigurantǎ a b ǎncii, sume repartizate din profitul bancii).

Studiu de caz privind analiza dosarului de creditare a S.C. Danelly S.R.L.

1. Prezentarea generala a S.C. Danelly S.R.L.

Societatea comercialǎ 'DANELLY' S.R.L. Oltenita, care are ca obiect de activitate comercializarea produselor alimentare si nealimentare, prestari servicii, solicitǎ un credit in valoare de 500.000 lei Bancii Comerciale Romane Sucursala Oltenita, depunand ca garantii in favoarea bancii o casǎ de locuit si apartament, proprietati ale administratorului justificate prin contractele de vanzare – cumparare si inaintand spre aprobare urmatoarele documente necesare in procesul de creditare:

Planul de afaceri;

Situatia evolutivǎ a patrimoniului si a principalilor indicatori de rezultate financiare;

Situatia de stocuri sau cheltuieli;

Proiectia surselor de finantare a investitiilor;

Documentatia tehnico –economicǎ (STE, proiect de executie sau memoriu de necesitate) si studiu de fezabilitate;

Bugetul activitatii generale (pe anii 2007 – 2008);

Determinarea fluxului de lichiditǎti (cash–flow);

Contul de profit si pierderi;

Bilantul contabil si contul de profit si pierdere incheiat la 31 decembrie 2007;

Balanta de verificare pe luna decembrie 2007;

Ratingul de credite.

Date de identificare a S.C. Danelly S.R.L.

a)      Societatea

Denumirea societatii: S.C. DANELLY S.R.L. OLTENITA.

Adresa: OLTENITA, str. 1 Decembrie, nr. 20 -22, jud. CALARASI.

Data inmatricularii la Registrul Comertului: 1997.

Inceperea activitatii: 1997.

Valoarea capitalului social subscris 55.800 lei din care varsat 55.800 lei.

Obiectul de activitate: comercializarea produselor alimentare si nealimentare, prestari servicii, diverse.

Serviciile prestate: garantii, transporturi.

b)      Afacerea

Produsele comercializate de firmǎ in prezent sunt din ce in ce mai solicitate mai ales in acest sezon respectiv, produse electrocasnice, articole de papetarie, citrice, jucarii, toate provenind din import, procurarea acestora neputand sǎ fie asiguratǎ din resurse proprii. In acest scop, societatea apeleaza la credite pe termen scurt pentru importul de marfuri care se revand atat prin magazinele proprii cat si prin en-gross Bucuresti.

Stadiul actual: in prezent societatea desfasoara activitatea de comercializare prin doua puncte comerciale pentru vanzarea produselor alimentare cu amanuntul, dar si prin standul deschis in en-gross Bucuresti.

Actiuni intreprinse pana la obtinerea creditului: incheierea contractului de aprovizionare cu SC DONARY SA, in valoare de 2.500.000 lei, precum si testarea pietei.

Actiuni intreprinse dupa contractarea creditului: incheierea de contracte de desfacere cu societati de comercializare en-detail.

Dimensiunea afacerii:

volumul incasarilor estimate: 2.73000 lei;

valoare profit: 150.000 lei.

Datele prezentate mai sus sunt extrase din Bugetul de Venituri si Cheltuieli intocmit pentru anul 2008.

A.     Analiza produsului

a)       Produsul

Societatea desfasoara activitate de comert cu amanuntul, ponderea fiind detinutǎ de comertul cu produse alimentare, articole cosmetice.

Parametrii economici ai produsului: pretul produselor alimentare si nealimentare este aliniat la cel al preturilor concurentei, de regulǎ fiind mai reduse pentru impulsionarea vanzarii.

b)       Segmentul de piatǎ

Piata societatii este formatǎ din consumatori de toate varstele indiferent de sex, din oras si din localitatile vecine.

Cererea pentru produsele desfacute este conditionatǎ insa de nivelul de trai al populatiei si de concurenta, societatea incercand o adaptare permanentǎ la posibilitatile de cumparare oferind produse de calitate la preturi accesibile.

Finantarea pentru aceastǎ piatǎ in momentul de fatǎ este asiguratǎ prin sursele proprii, reprezentate de contul intreprinzatorului sau stocuri de marfa in magazine si din surse atrase reprezentate de furnizori.

Pentru produsele desfacute exista o piatǎ relativ constanta, cererea fiind de 50-60 produse zilnic.

Principalii concurenti in desfasurarea produselor sunt CRISTI COM S.R.L., BUDIS S.R.L. Oltenita, insa S.C. DANELLY S.R.L. a castigat segmentul de piatǎ din imprejurimi prin calitatea produselor si pretul relativ scazut.

c)       Strategia de comercializare

Politica de preturi reprezinta un avantaj pentru S.C. DANELLY S.R.L., acesta fiind determinat de posibilitatile de aprovizionare concretizate in contractele incheiate cu S.C. DONARI S.A. sau cu diferite firme din Turcia si Ungaria, dar si cu diversi parteneri din tarǎ.

Vanzarea produselor se realizeaza prin punctele de desfacere din orasul Oltenita, dar si prin en-gross (DORALY).

Costurile inregistrate de societate pentru importul de marfuri precum si pentru comercializare sunt estimate la 275.000 lei, lunar, rezultand un profit de 25.000 lei.

In aceste conditii adaugand in costurile inregistrate si dobanzile bancare, rezultǎ cǎ activitatea este rentabilǎ estimandu-se realizarea unui profit, care acopera creditul si dobanzile precum si celelalte costuri inregistrate de societate.

B.     Procesul de productie

Personalul angajat: 5 salariati;

Pentru desfasurarea activitatii de comert cu amanuntul, societatea dispune in prezent de un punct de desfacere situat in Oltenita in care lucreaza non-stop 3 angajati cu carte de muncǎ.

Pe perioada unui semestru, profitul estimat se ridica la 150.000 lei.

C.     Informatii financiare

a)      Structura financiara se prezinta astfel (lei):

30.09.2007

Total activ  282.515 642.876

din care:

- active imobilizate  27.245 57.846

- active circulante  255.270 585.030

Total pasiv 282.515 642.876

din care:

- capitaluri proprii  102.909 152.487

- datorii 179.606 490.389

b) Graficul de rambursare, lunar, pentru creditul solicitat se prezinta astfel:

Bugetul activitatii generale

- lei -

Determinarea fluxului de lichiditati (Cash-Flow)

Analiza interna

Evolutia cifrei de afaceri, in decursul celor trei ani, este ascendenta. Deci, clientul bancii, SC DANELLY SRL, este un client viabil cu perspective certe de dezvoltare.

Rezultatul exercitiului reprezinta indicatorul sintetic care caracterizeaza eficienta activitatii desfasurate, acesta influentand direct capitalurile proprii in sensul majorarii lor cu profitul si al diminuarii cu pierderea. In cazul S.C. DANELLY S.R.L., evolutia profitului a inregistrat o curba oscilanta: profit, pierdere, profit; dar se poate mentiona ca profitul din ultimul an acopera pierderea din anul doi, rezultand ca S.C. DANELLY S.R.L. lucreaza pe profit intruneste una din principalele conditii de acordare a creditului solicitat.

Analiza interna

Analiza interna

2. Studierea riscului de creditare

Analiza interna

Lichiditate curenta (%):

Active circulante – Stocuri nevalorificabile – Clienti incerti

x 100

Datorii cu scadenta < 1 an

575975 – 0 - 0

Lichiditate curenta = x 100 = 96,07

599524

(Lichiditate necorespunzatoare)

585913 – 0 - 0

Lichiditate curenta = x 100 = 104,54

560485

(Lichiditate satisfacatoare)

585030 – 0 – 0

Lichiditate curenta = x 100 = 11,30

490389

(Lichiditate necorespunzatoare)

Lichiditate imediata (%):

Active circulante – Stocuri – Clienti incerti

x 100

Datorii cu scadenta < 1 an

575972 – 496179 - 0

Lichiditate imediata = x 100 = 13,31

599524

(Lichiditate necorespunzatoare)

585913 – 464667 - 0

Lichiditate imediata = x 100 = 21,63

560485

(Lichiditate necorespunzatoare)

585030 – 556711 - 0

Lichiditate imediata = x 100 = 5,77

490389

(Lichiditate necorespunzatoare)

Solvabilitatea curenta (%):
Total active – Stocuri nevalorificabile – Clienti incerti – Alte active incerte

x 100

Datorii totale – Diferente de conversie pasiv

652097 – 0 – 0 - 0

Solvabilitatea curenta = x 100 = 108,77

599524 – 0

652898 – 0 – 0 – 0

Solvabilitatea curenta = x 100 = 106,95

610485 – 0

642876 – 0 – 0 – 0

Solvabilitatea curenta = x 100 = 131,10

490389 – 0

Indicatorul de solvabilitate curenta al S.C. DANELLY S.R.L. este supraunitar, imobilizarile corporale fiind acoperite doar din surse proprii, in schimb ponderea datoriilor totale este mai mare de 50% din totalul activelor, ceea ce face ca societatea sa aiba o solvabilitate ridicata.

Rotatia activelor circulante (nr. rotatii):

Cifra de afaceri

Active circulante

583425

Rotatia activelor circulante = = 1,01

575972

1309594

Rotatia activelor circulante = = 2,24

585913

2050881

Rotatia activelor circulante = = 3,51

585030

Rotatia medie a stocului de marfuri (zile):

Stocul mediu x 360

Cifra de afaceri

61583,75 x 360

Rotatia medie a stocului de marfuri = = 38 zile

583425

116408 x 360

Rotatia medie a stocului de marfuri = = 32 zile

1309594

210785 x 360

Rotatia medie a stocului de marfuri = = 37zile

2050881

Fondul de rulment net:

Pasive pe termen lung – Active imobilizate

Fondul de rulment net = 52573 – 76125 = -23552

Fondul de rulment net = 92413 – 66985 = 25428

Fondul de rulment net = 152487 – 57846 = 94641

In primul an S.C. DANELLY S.R.L. a inregistrat un fond de rulment negativ insa in urmatorii ani se remarca preocuparea administratorului de a acoperi integral activele imobilizate cu pasivele pe termen lung prin sporirea capitalului propriu, societatea inregistrand un fond de rulment pozitiv, aflandu–se astfel pe un drum ascendent.

Necesarul de fond de rulment:

Active realizabile – Datorii curente cu scadenta < 1 an

Necesarul de fond de rulment = 536387 – 136524 = 399863

Necesarul de fond de rulment = 474440 – 110285 = 364155

Necesarul de fond de rulment = 565048 – 158467 = 406581

Privita din prisma necesarului de fond de rulment, S.C. DANELLY S.R.L. poate beneficia de credit bancar pe termen scurt deoarece acest indicator prezinta valori pozitive.

Trezoreria neta pozitiva sau negativa:

Fond de rulment - Necesarul de fond de rulment

Trezoreria neta pozitiva sau negativa = -23552 – 399863 = -423415

Trezoreria neta pozitiva sau negativa = 25428 – 364155 = -338727

Trezoreria neta pozitiva sau negativa = 94641 – 406581 = -311940

Creditul bancar pe termen scurt poate interveni si in cazul acestui indicator deoarece societatea analizata prezinta din acest punct de vedere valorile normale de acordare a creditului, adica, societatea prezinta o trezorerie neta negativa.

Analiza interna

1. Valoarea adaugata:

Rata valorii adaugate (aferenta cifrei de afaceri):

Valoarea adaugata

x 100

Cifra de afaceri

91779

Rata valorii adaugate = x 100 = 15,73

583425

182913

Rata valorii adaugate = x 100 = 13,97

1309594

272783

Rata valorii adaugate = x 100 = 13,30

2050881

Rata valorii adaugate (aferenta vanzarii de marfuri + productia exercitiului):

Valoarea adaugata

x 100

Vanzari de marfuri + Productia exercitiului

91779

Rata valorii adaugate = x 100 = 15,73

583425 + 0

182913

Rata valorii adaugate = x 100 = 13,97

1309594 + 0

272783

Rata valorii adaugate = x 100 = 13,30

2050881 + 0

Datorita faptului ca acest indicator scade de la o perioada la alta, aprecierea S.C. DANELLY S.R.L. nu este foarte buna.

2. Repartitia valorii adaugate

17892

Cheltuieli cu personalul = x 100 = 19,49

91779

63434

Cheltuieli financiare = x 100 = 69,12

91779

Impozite, taxe si varsaminte 3321

asimilate + impozitul pe profit = x 100 = 3,62

91779

531

Rezultatul adaugat = x 100 = 0,58

91779

568

Rezultatul exercitiului = x 100 = 0,62

91779

37

Venituri financiare = x 100 = 0,04

91779

6601

Total amortizari/provizioane = x 100 = 7,19

91779

35784

Cheltuieli cu personalul = x 100 = 1,56

182913

129787

Cheltuieli financiare = x 100 = 70,96

182913

Impozite, taxe si varsaminte 11289

asimilate + impozitul pe profit = x 100 = 6,17

182913

-9688

Rezultatul adaugat = x 100 = -5,30

182913

-9592

Rezultatul exercitiului = x 100 = -5,24

182913

96

Venituri financiare = x 100 = 0,05

182913

15741

Total amortizari/provizioane = x 100 = 8,61

182913

53676

Cheltuieli cu personalul = x 100 = 19,68

272783

170120

Cheltuieli financiare = x 100 = 62,36

272783

Impozite, taxe si varsaminte 13359

asimilate + impozitul pe profit = x 100 = 4,90

272783

10748

Rezultatul adaugat = x 100 = 3,94

272783

10876

Rezultatul exercitiului = x 100 = 0,62

272783

128

Venituri financiare = x 100 = 0,05

272783

24880

Total amortizari/provizioane = x 100 = 7,19

272783

3. Rentabilitatea de exploatare

Rentabilitatea de exploatare bruta:

Excedentul brut din exploatare

x 100

Productia exercitiului

Productia pe cei trei ani analizati este 0.

Rentabilitatea de exploatare neta:

Rezultatul exercitiului

x 100

Cifra de afaceri

63965

Rentabilitatea de exploatare neta = x 100 = 10,96

583425

120099

Rentabilitatea de exploatare neta = x 100 = 9,17

1309594

182308

Rentabilitatea de exploatare neta = x 100 = 8,89

2050881

S.C. DANELLY S.R.L. are o rentabilitate de exploatare neta favorabila, inregistrand, in perioada analizata, profit.

Rentabilitatea economica

Excedent brut curent 7169

x 100 = x 100 = 1,10

Total bilant 652097

Rezultatul curent 568

x 100 = x 100 = 0,09

Total bilant 652097

Capacitatea de autofinantare 7169

x 100 = x 100 = 1,10

Total bilant 652097

Rezultatul net al exercitiului 568

x 100 = x 100 = 0,09

Total bilant 652097

Excedent brut curent 6149

x 100 = x 100 = 0,94

Total bilant 652898

Rezultatul curent -9592

x 100 = x 100 = -1,47

Total bilant 652898

Capacitatea de autofinantare 6149

x 100 = x 100 = 0,94

Total bilant 652898

Rezultatul net al exercitiului -9592

x 100 = x 100 = -1,47

Total bilant 652898

Excedent brut curent 37196

x 100 = x 100 = 5,79

Total bilant 642876

Rezultatul curent 12316

x 100 = x 100 = 1,92

Total bilant 642876

Capacitatea de autofinantare 35756

x 100 = x 100 = 5,56

Total bilant 642876

Rezultatul net al exercitiului 10876

x 100 = x 100 = 1,69

Total bilant 642876

Indicatorii care au stat la baza analizei rentabilitatii economice au inregistrat valori mici si oscilante (pozitiv – negativ) permitandu–ne sa concluzionam ca societatea analizata prezinta un grad de rentabilitate economica scazut.

5. Rentabilitatea financiara

Capacitatea de autofinantare 7169

x 100 = x 100 = 13,64

Capitaluri proprii nete in sens strict 52573

Rezultatul brut al exercitiului 568

x 100 = x 100 = 1,08

Capitaluri proprii nete in sens strict 52573

Rezultatul net al exercitiului 568

x 100 = x 100 = 1,08

Capitaluri proprii nete in sens strict 52573

Capacitatea de autofinantare 7169

x 100 = x 100 = 13,64

Capitaluri proprii nete in sens larg 52573

Rezultatul brut al exercitiului 568

x 100 = x 100 = 1,08

Capitaluri proprii nete in sens larg 52573

Rezultatul net al exercitiului 568

x 100 = x 100 = 1,08

Capitaluri proprii nete in sens larg 52573

Capacitatea de autofinantare 6149

x 100 = x 100 = 14,50

Capitaluri proprii nete in sens strict 42413

Rezultatul brut al exercitiului -9592

x 100 = x 100 = -22,62

Capitaluri proprii nete in sens strict 42413

Rezultatul net al exercitiului -9592

x 100 = x 100 = -22,62

Capitaluri proprii nete in sens strict 42413

Capacitatea de autofinantare 6149

x 100 = x 100 = 14,50

Capitaluri proprii nete in sens larg 42413

Rezultatul brut al exercitiului -9592

x 100 = x 100 = -22,62

Capitaluri proprii nete in sens larg 42413

Rezultatul net al exercitiului -9592

x 100 = x 100 = -22,62

Capitaluri proprii nete in sens larg 42413

Capacitatea de autofinantare 35756

x 100 = x 100 = 23,45

Capitaluri proprii nete in sens strict 152487

Rezultatul brut al exercitiului 12316

x 100 = x 100 = 8,08

Capitaluri proprii nete in sens strict 152487

Rezultatul net al exercitiului 10876

x 100 = x 100 = 7,13

Capitaluri proprii nete in sens strict 152487

Capacitatea de autofinantare 35756

x 100 = x 100 = 23,45

Capitaluri proprii nete in sens larg 152487

Rezultatul brut al exercitiului 12316

x 100 = x 100 = 8,08

Capitaluri proprii nete in sens larg 152487

Rezultatul net al exercitiului 10876

x 100 = x 100 = 7,13

Capitaluri proprii nete in sens larg 152487

Indicatorii care stau la baza analizei rentabilitatii financiare au de asemenea o evolutie oscilanta, dar cu toate acestea, se poate spune ca prin capitalul investit, societatea a avut capacitatea sa obtina rezultate financiare suficient de mari incat sa acopere micile pierderi si sa obtina la sfarsitul perioadei analizate, profit.

6. Riscul financiar

Gradul de indatorare generala:

Datorii totale

x 100

Capitaluri proprii nete in sens strict

599524

Gradul de indatorare generala = x 100 = 1140,36

52573

610485

Gradul de indatorare generala = x 100 = 1439,38

42413

490389

Gradul de indatorare generala = x 100 = 321,59

152487

Gradul de indatorare financiara:

Datorii financiare totale

x 100

Capitaluri proprii nete in sens strict

463000

Gradul de indatorare financiara = x 100 = 880,68

52573

450200

Gradul de indatorare financiara = x 100 = 1061,47

42413

331922

Gradul de indatorare financiara = x 100 = 217,67

152487

Atat despre gradul de indatorare generala cat si despre gradul de indatorare financiara se poate spune ca prin prisma valorilor indicatorilor analizati au un nivel corespunzator.

Acoperirea dobanzii:

Rezultatul inaintea platii dobanzii si impozitul pe profit

Cheltuieli cu dobanzi

64002

Acoperirea dobanzii = = 1,01

63434

120195

Acoperirea dobanzii = = 0,93

129787

182436

Acoperirea dobanzii = = 1,01

170120

Nivelul acestui indicator fiind mai mic de 3, reflecta o capacitate scazuta a S.C. DANELLY S.R.L. de a-si achita dobanda.

Datorii financiare totale

x 100

Excedent brut curent

463000

x 100 = 6458,36

7169

450200

x 100 = 7321,52

6149

331922

x 100 = 892,36

37196

Datorii financiare totale

x 100

Excedent brut total

463000

x 100 = 6458,36

7169

450200

x 100 = 7321,52

6149

331922

x 100 = 892,36

37196

Cheltuieli financiare + Datorii financiare cu scadenta < 1 an

x 100

Excedent brut curent

63434 + 463000

x 100 = 7343,20

7169

129787 + 450200

x 100 = 9432,22

6149

170120 + 331922

x 100 = 1349,72

37196

Cheltuieli financiare + Datorii financiare cu scadenta < 1 an

x 100

Excedent brut total

63434 + 463000

x 100 = 7343,20

7169

129787 + 450200

x 100 = 9432,22

6149

170120 + 331922

x 100 = 1349,72

37196

Cheltuieli cu dobanda

x 100

Excedent brut curent

63434

x 100 = 884,84

7169

129787

x 100 = 2110,70

6149

170120

x 100 = 457,36

37196

Cheltuieli cu dobanda

x 100

Excedent brut total

63434

x 100 = 884,84

7169

129787

x 100 = 2110,70

6149

170120

x 100 = 457,36

37196

Din analiza acestor indicatori rezulta ca societatea poate plati dobanda, dar intr–un timp foarte lung.

Cheltuieli du dobanda

x 100

Cifra de afaceri

63434

x 100 = 10,87

583425

129787

x 100 = 9,91

1309594

170120

x 100 = 8,29

2050881

Ponderea cheltuielilor cu dobanzile in cifra de afaceri realizata de client este buna, fapt rezultat ca urmare a valorilor scazute obtinute din analiza indicatorilor precedenti.

Cheltuieli du dobanda

x 100

Datorii financiare totale

63434

x 100 = 13,70

463000

129787

x 100 = 28,83

450200

170120

x 100 = 51,25

331922

Indicatorul reprezinta rata dobanzii. El prezinta informatii cu privire la natura creditelor angajate si la ratele dobanzilor practicate de banci la creditele acordate.

Rating de credit

Ratingul de credit al S.C. DANELLY S.R.L., se determina pe baza a doua mari caracteristici:

a)      caracteristicile clientului;

b)      caracteristicile creditului.

a) Caracteristicile clientului sunt:

- generale:

- de talie locala cu reputatie buna;

- societate cu raspundere limitata cu un singur asociat.

- financiare:

- rapoartele financiare nu sunt disponibile in mod curent;

- trend crescator al cifrei de afaceri pe ultimii trei ani;

- rentabilitate slaba si instabila in timp, sub 10% necesita restructurare;

- solvabilitate ridicata.

- management:

- echipa de conducere cu abilitate si pregatire medii;

- obiective pe termen scurt.

- ramura de activitate – in ascensiune, cu perspective bune.

b) Caracteristicile creditului sunt:

- istoricul relatiei de credit – clientul a apelat curent la credit si si-a achitat datoriile la scadenta;

- conditii de eligibilitate – eligibil la majoritatea conditiilor si categoriilor de credite;

- administrare – costuri de operare normale;

- sursa de rambursare – capacitate de rambursare partial pe seama cash flow-ului din operare, fiind necesare si surse secundare de rambursare (colaterale non-cash).

- colaterale – colateral non-cash cu posibilitate de deteriorare.

Conform tabelului tip de 'Rating de credit', S.C. DANELLY S.R.L. a obtinut 40 puncte si ca urmare a formulei de rating in care numarul de puncte se raporteaza la 14 (numarul obligatoriu de criterii alese), ratingul de credit are valoarea 2,86. Nivelul ratingului este acceptabil, societatea indeplinind conditiile de aprobare a acestui credit.

Referat de credite

S.C. DANELLY S.R.L. intruneste toate conditiile de acordare a creditului solicitat (conform analizei precedente) ca urmare, se intocmeste referatul de credite. Scopul acestui referat este analiza documentatiei depusa de S.C. DANELLY S.R.L. pentru acordarea unui credit pentru constituirea de stocuri temporare de marfuri in suma de 500.000 lei pe termen de 180 zile. Acest referat contine urmatoarele elemente:

descriere client;

riscuri si metode de micsorare – riscul de neasigurare a veniturilor prognozate prin Bugetul Activitatii Generale datorita scaderii puterii de cumparare a populatiei, grad de indatorare ridicat;

rating agent: 2,86;

propuneri privind limita totala: 500.000 lei, din care credite globale de exploatare: 500.000 lei;

- lei -

RISC TOTAL = CLASA IIS + IIML + 10%IVST + 25%IVF = 500.000 LEI

Profitabilitate

Produs 1:

Descriere tranzactie: Acordare credit 'Stocuri temporare de marfuri' pana la limita de 500.000 lei. Creditul este destinat desfasurarii activitatii curente de comert cu amanuntul, respectiv constituirea de stocuri de marfuri.

Garantii: Creditul este garantat cu ipoteca de rang I asupra a doua imobile din Municipiul Oltenita, un apartament cu doua camere admis in garantie la o valoare de 700.000 lei si o casa de locuit cu teren aferent admisa in garantie la valoarea de 520.000 lei.

Total garantii: 1.220.000 lei.

Bilete la ordin in valoare de 500.000 lei plus dobanda aferenta.

Pretul produsului: 48% pe an revizuibil in functie de serviciul datoriei si resursele de finantare.

Informatii financiare: Bilant, Contul de profit si pierderi, Indicatorii de performanta (prezentate anterior);

Detalii semnificative privind creditul

Agentul desfasoara activitate de comert cu amanuntul in Municipiul Oltenita, in doua spatii comerciale situate in zone cu un bun vad comercial si comert en-gross in complexul 'DORALY' Bucuresti. La data de 30.03.2007 agentul inregistreaza stocuri de marfuri la o valoare de 555.000 lei, cifra de afaceri este de 2.051.000 lei, cu un profit in suma de 12.000 lei. Datoriile agentului la data de 30.03.2007 sunt de 490.000 lei, din care: 332.000 lei datorii la banci, 36.000 lei furnizori, 72.000 lei impozite si taxe.

Capacitatea de rambursare s-a determinat astfel:

Cifra de afaceri

Cr =  x nr.zile x 0,7 x 50%

nr.zile

Cr =  x 180 x 0,7 x 50% = 717.800 lei

180

Prin Bugetul Activitatii Generale, agentul si-a propus pentru anul 2008 venituri in suma de 3.010.000 lei, cheltuieli 2.96000 lei si un profit de 46.000 lei.

Conducerea S.C. DANELLY S.R.L. este asigurata de Ionescu Pavel in calitate de administrator si unic asociat al societatii, avand experienta in domeniul afacerilor.

In urma acestui referat, se constata respectarea normelor, si se propune acordarea creditului 'Stocuri temporare de marfuri' in valoare de 500.000 lei.

Dobanda este de 48% pe an, dar se poate modifica in functie de serviciul datoriei clientului si de resursele de finantare ale bancii.

Acest referat a fost analizat de catre Comitetul Director al Bancii Comerciale Romane, sucursala Oltenita, iar in urma acestei analize s-a hotarat acordarea creditului: 'Stocuri temporare de marfuri' in valoare de 500.000 lei S.C. DANELLY S.R.L.

CONTRACT DE GARANTIE IMOBILIARA

In urma referatului de credit se intocmeste Contractul de garantie imobiliara intre partile contractante: administratorul S.C. DANELLY S.R.L., de data acesta, in calitate de girant, si Banca Comerciala Romana S.A. sucursala Oltenita.

Contractul de garantie imobiliara s-a incheiat in urmatoarele conditii:

1. Obiectul contractului il constituie garantarea obligatiei de rambursare a creditului in valoare de 500.000 lei, acordat de Banca Comerciala Romana S.A. sucursala Oltenita, debitoarei S.C. DANELLY S.R.L., prin ipotecarea cu o ipoteca de rangul I a urmatoarelor imobile:

- casa de locuit cu o suprafata de 423,83 mp, proprietatea lui Ionescu Pavel, justificata prin contractul de vanzare-cumparare, situat in zona centrala a Municipiului Oltenita, cu constructie identificata astfel: construita din caramida, acoperita cu tabla, formata DIN PATRU CAMERE Si doua holuri, garaj la sol de 203,03 mp. Acest imobil este evaluat la valoarea de 520.000 lei.

- apartament, proprietatea lui Ionescu Pavel, justificata prin contractul de vanzare-cumparare, situat in Municipiul Oltenita, compus din doua camere de locuit si dependinte in suprafata construita de 47,898 mp. Apartamentul este evaluat la valoarea de 600.000 lei.

Dreptul de ipoteca, asupra bunurilor imobile mentionate mai sus, se acorda Bancii Comerciale Romane S.A. sucursala Oltenita, pentru intreaga valoare a creditului acordat inclusiv pentru dobanzile si comisioanele aferente acestuia.

2. Obligatii

Garantul se obliga prin contract:

sa nu instraineze imobilul si apartamentul, aduse in garantie prin acest act;

sa nu aduca imobilului si apartamentului modificari care sa-i scada valoarea de circulatie;

sa se comporte cu sarguinta unor adevarati proprietari;

sa asigure bunul impotriva tuturor riscurilor.

CONTRACT DE CREDITE

Contractul de credite se incheie intre Banca Comerciala Romana S.A. sucursala Oltenita, denumita in acest contract 'BANCA', reprezentata prin Avram Pavel, in calitate de DIRECTOR si prin Vasile Anghel in calitate de CONTABIL SEF, pe de o parte si S.C. DANELLY S.R.L. Oltenita, denumita 'IMPRUMUTAT', reprezentata prin Ionescu Pavel in calitate de ADMINISTRATOR, prin care se materializeaza acordul de vointa intre cele doua parti.

Temeiul juridic al contractului de credit il constituie prevederile art. 35-39 din Codul Comercial/1887 coroborate cu prevederile art. 942 si urmatoarele din Codul Civil/1865, art. 21 din Legea nr. 33/1994 si art. Din Statutul Bancii Comerciale Romane aprobat prin Hotararea Guvernului nr. 1195/1990, potrivit caruia 'contractul de credit are valoarea de inscris autentic si constituie titlu executoriu'.

Contractul de credite s-a incheiat in urmatoarele conditii:

1. Banca acorda imprumutatului un credit pentru 'Stocuri temporare de marfuri', in valoare de 50.000 lei pe o perioada de 180 zile si dobanda curenta de 48% pe an.

2. Creditul se acorda prin urmatoarele conturi: '20216.1 – 51.5/ROL'.

3. Creditul va fi utilizat numai pentru aprovizionari cu marfuri.

Modalitatea de efectuare a platilor din credite este viramentul ca regula generala, pentru toate platile, eventualele plati in numerar vor fi aprobate de banca ulterior pe masura aparitiei necesitatilor.

5. Creditul se utilizeaza pe masura prezentarii documentelor la plata pana la data de 30.05.2008.

6. Pentru administrarea creditului banca va percepe imprumutatului, odata cu acordarea creditului, un comision de 0,5% calculat la valoarea plafonului aprobat, iar pentru neutilizarea acestuia se va percepe un comision de 2% pe an, din suma plafonului neutilizat.

7. Pe parcursul utilizarii si rambursarii creditului, banca poate modifica dobanda in functie de evolutia inflatiei si a costului resurselor de creditare, noul procent de dobanda aplicandu-se de la data modificarii acestuia, la soldul creditului existent.

8. Imprumutatul accepta nivelul actual al dobanzii curente de 48% pe an, precum si eventualele modificari pana la nivelul de 250% pe an, iar in situatia in care pe parcursul creditarii nivelul dobanzii curente va depasi limitele acceptate initial, banca se obliga sa aduca la cunostinta imprumutatului noul nivel al dobanzii. In cazul in care, ca urmare a comunicarii bancii, imprumutatul nu va rambursa restul din creditul angajat si dobanzile aferente in termen de cel mult 10 zile de la data luarii la cunostinta, banca are dreptul de a considera ca a acceptat noul nivel al dobanzii si urmatoarele, pana la rambursarea integrala a creditului, fara indeplinirea altor formalitati.

9. Dobanda si comisionul la imprumutul acordat se calculeaza lunar si se plateste la scadentele ratelor de credit.

Dobanda se incaseaza de banca directa din contul curent pe baza de nota contabila, eliberand imprumutatului un extras de cont si un exemplar al notei contabile privind plata dobanzii.

10. Termenele si ratele de rambursare a creditului au fost stabilite de comun acord intre parti astfel:

11. Creditul se poate rambursa si inainte de scadenta, integral sau partial, in care caz banca va recalcula in mod corespunzator, dobanda datorata.

12. Banca are dreptul sa verifice inclusiv la sediul imprumutatului, respectarea conditiilor in care s-a acordat creditul, existenta permanenta si integritatea garantiilor asiguratorii pe toata perioada creditarii.

13. Instrainarea, degradarea, pastrarea sau utilizarea bunurilor admise in garantie in conditii necorespunzatoare, precum si minusurile de garantie constatate, dau dreptul bancii de a retrage creditul negarantat inainte de scadentele stabilite.

1 Imprumutatul se obliga:

- sa utilizeze creditul aprobat numai in scopul pentru care a fost stabilit;

- sa restituie bancii creditul utilizat, si sa achite dobanda si comisioanele bancare la termenele prevazute in contract;

- sa respecte prevederile instructiunilor si normelor de lucru ale bancii si sa reflecte corect si la zi in evidentele sale contabile, toate operatiunile privind acordarea, utilizarea si rambursarea creditului;

- sa depuna la banca, la termenele stabilite de Ministerul Finantelor, bilantul contabil (situatia contabila periodica);

- sa puna la dispozitia bancii toate documentele solicitate (bugetul de venituri si cheltuieli, contul de profit si pierderi, fluxul de lichiditati prognozat, precum si alte documente privind garantiile, bunurile cumparate sau realizate din credit si cele care privesc activitatea desfasurata).

15. Banca va anula creditul aprobat in cazul furnizarii de catre imprumutat a unor date nereale, trecand la rambursarea acestuia dupa expirarea unui termen de preaviz de 5 zile, dat in scris.

Banca va intrerupe imediat, fara preaviz, utilizarea creditului aprobat, in cazul in care imprumutatul nu a respectat prevederile contractului.

16. Banca nu preia riscul politic sau calamitatile naturale si nu raspunde de autenticitatea documentelor prezentate de imprumut.

17. Imprumutatul se obliga sa declare Bancii, daca are contracte de credite si cu alte unitati bancare si care sunt garantiile acestora. Nu este cazul S.C. DANELLY S.R.L.

18. Clauze specifice: Banca isi rezerva dreptul de a modifica nivelul de dobanda perceput la creditele acordate, in functie de serviciul datoriei imprumutatului.

19. Alte clauze:

Clauza contractului de credite sunt valabile pana la achitarea de catre imprumutat a tuturor obligatiilor sale banesti fata de BANCA.

Litigiile de orice fel dintre partile contractante si nerezolvate pe cale amiabila vor fi solutionate de instantele judecatoresti competente.

20. Contractul are valoare de inscris autentic si constituie titlu executoriu.

21. Modificarea prevederilor contractului poate fi facuta numai prin acordul ambelor parti pe baza unui act aditional.

Acest contract a fost incheiat in numar de 3 (trei) exemplare din care doua exemplare raman la banca si un exemplar ramane la imprumutat.

Concluzii generale. Propuneri

Evolutia cifrei de afaceri, in decursul celor trei ani, este ascendenta. Deci, clientul bancii, S.C. DANELLY S.R.L., este un client viabil cu perspective certe de dezvoltare.

Rezultatul exercitiului reprezinta indicatorul sintetic care caracterizeaza eficienta activitatii desfasurate, acesta influentand direct capitalurile proprii in sensul majorarii lor cu profitul si al diminuarii cu pierderea. In cazul S.C. DANELLY S.R.L., evolutia profitului a inregistrat o curba oscilanta: profit, pierdere, profit; dar se poate mentiona ca profitul din ultimul an acopera pierderea din anul doi, rezultand ca S.C. DANELLY S.R.L. lucreaza pe profit intruneste una din principalele conditii de acordare a creditului solicitat.

Indicatorul de solvabilitate curenta al S.C. DANELLY S.R.L. este supraunitar, imobilizarile corporale fiind acoperite doar din surse proprii, in schimb ponderea datoriilor totale este mai mare de 50% din totalul activelor, ceea ce face ca societatea sa aiba o solvabilitate ridicata.

In primul an S.C. DANELLY S.R.L. a inregistrat un fond de rulment negativ insa in urmatorii ani se remarca preocuparea administratorului de a acoperi integral activele imobilizate cu pasivele pe termen lung prin sporirea capitalului propriu, societatea inregistrand un fond de rulment pozitiv, aflandu–se astfel pe un drum ascendent.

Privita din prisma necesarului de fond de rulment, S.C. DANELLY S.R.L. poate beneficia de credit bancar pe termen scurt deoarece acest indicator prezinta valori pozitive.

Creditul bancar pe termen scurt poate interveni si in cazul acestui indicator deoarece societatea analizata prezinta din acest punct de vedere valorile normale de acordare a creditului, adica, societatea prezinta o trezorerie neta negativa.

Datorita faptului ca acest indicator scade de la o perioada la alta, aprecierea S.C. DANELLY S.R.L. nu este foarte buna.

Societatea comerciala DANELLY S.R.L. are o rentabilitate de exploatare neta favorabila, inregistrand, in perioada analizata, profit.

Indicatorii care au stat la baza analizei rentabilitatii economice au inregistrat valori mici si oscilante (pozitiv – negativ) permitandu–ne sa concluzionam ca societatea analizata prezinta un grad de rentabilitate economica scazut.

Indicatorii care stau la baza analizei rentabilitatii financiare au de asemenea o evolutie oscilanta, dar cu toate acestea, se poate spune ca prin capitalul investit, societatea a avut capacitatea sa obtina rezultate financiare suficient de mari incat sa acopere micile pierderi si sa obtina la sfarsitul perioadei analizate, profit.

Atat despre gradul de indatorare generala cat si despre gradul de indatorare financiara se poate spune ca prin prisma valorilor indicatorilor analizati au un nivel corespunzator.

Nivelul acestui indicator fiind mai mic de 3, reflecta o capacitate scazuta a societatii DANELLY S.R.L. de a-si achita dobanda.

Din analiza acestor indicatori rezulta ca societatea poate plati dobanda, dar intr–un timp foarte lung.

Ponderea cheltuielilor cu dobanzile in cifra de afaceri realizata de client este buna, fapt rezultat ca urmare a valorilor scazute obtinute din analiza indicatorilor precedenti.

Indicatorul reprezinta rata dobanzii. El prezinta informatii cu privire la natura creditelor angajate si la ratele dobanzilor practicate de banci la creditele acordate.

S.C. DANELLY S.R.L. intruneste toate conditiile de acordare a creditului solicitat (conform analizei precedente) ca urmare, se intocmeste referatul de credite. Scopul acestui referat este analiza documentatiei depusa de S.C. DANELLY S.R.L. pentru acordarea unui credit pentru constituirea de stocuri temporare de marfuri in suma de 500.000 lei pe termen de 180 zile.

In urma acestui referat, se constata respectarea normelor, si se propune acordarea creditului 'Stocuri temporare de marfuri”.

BIBLIOGRAFIE SELECTIVA:

Basno C., Dardac N. “Produse, costuri si performante bancare”, Editura Economicǎ, Bucuresti,2000, p. 105-106.

Basno C., Dardac N., Floricel C. “Monedǎ, credit, banci”, Editura didacticǎ si Pedagogicǎ, Bucuresti, 1999, p 150-156.

Basno C., Dardac N. “Management Bancar”, Editura Economicǎ 2002.

Dedu Vasile “Gestiune bancarǎ”, Editia a II-a, Editura Didacticǎ si Pedagogicǎ, Bucuresti,1999, p.89.

Nitu Ion “Managementul riscului bancar”, Editura Expert, Bucuresti, 2000, p.55-71, p.79-82.

Stoica Victor, Deaconu Petre “Banii. Teoriile monetare. Administrarea banilor si politica monetarǎ”, Editura Economicǎ 2003.

Pioaru Andreea–Raluca “Sistemul Bancar din Romania”, Editura DaneRom 2005, p. 90-91, p.107-112.

*** B.C.R., Riscul in activitatea de creditare.

*** B.C.R., “Revista bancii”, nr.4(40) decembrie 2000.

*** B.C.R., “Revista bancii”, nr.1(41) martie 2001.

*** B.N.R., Normele nr2/2000.

*** Legea nr.58/1934 asupra cambiei si biletului la ordin, modificatǎ prin Legea nr.83/199

*** Legea nr.15/1990 privind reorganizarea unitatilor economice de stat ca regii autonome si societati comerciale.

*** Legea 64/1995 privind procedura reorganizarii si lichidarii judiciare.

*** Legea 31/1990 privind formele de organizare a societǎtilor comerciale in Romania.

*** Legea 35/1991 privind regimul investitiilor straine, republicatǎ.

*** Legea 36/1991 privind societatile agricole.

*** Legea 99/1999 privind contractul de garantii reale mobiliare.

*** Legea 58/1998 privind activitatea bancarǎ.

*** Legea 101/1998 privind statutul Bancii Nationale a Romaniei.

*** O.U. nr.31/1997 privind regimul investitiilor straine in Romania.

22. *** www.bcr.ro