Situatia fluxurilor de trezorerie

Situatia fluxurilor de trezorerie

Situatia fluxurilor de trezorerie trebuie sa prezinte fluxurile de numerar din cursul perioadei, clasificate in activitati de exploatare, investitie si finantare. Informatiile privind fluxurile de trezorerie sunt folositoare utilizatorilor situatiilor financiare, oferind o baza pentru evaluarea capacitatii entitatii de a genera numerar si echivalente de numerar, precum si a necesitatilor entitatii de a utiliza fluxurile de trezorerie respective.

O entitate prezinta fluxurile sale de trezorerie din activitatile de exploatare, investitie si finantare intr-o maniera care corespunde cel mai bine activitatii sale. Clasificarea in functie de activitati furnizeaza informatii ce permit utilizatorilor sa stabileasca impactul respectivelor activitati asupra pozitiei financiare a intreprinderii, precum si valoarea numerarului si a echivalentelor de numerar. Aceste informatii pot fi folosite, de asemenea, pentru a evalua relatiile ce apar intre activitatile respective.

O tranzactie poate include fluxuri de trezorerie care sunt clasificate diferit. De exemplu, cand rambursarea in numerar a unui imprumut include atat dobanda, cat si principalul, elementul dobanda poate fi clasificat drept activitate de exploatare, iar elementul de capital, drept activitate de finantare.

Activitati de exploatare

Valoarea fluxurilor de trezorerie ce provin din activitati de exploatare este un indicator cheie al masurii in care activitatile intreprinderii au generat suficient flux de numerar pentru a rambursa imprumuturile, a mentine capacitatea de functionare (productie) a intreprinderii, a plati dividende si a face noi investitii, fara a recurge la surse externe de finantare. Informatiile cu privire la componentele specifice ale istoricului fluxurilor de numerar din exploatare, impreuna cu alte informatii, sunt folositoare in prognozarea viitoarelor fluxuri de trezorerie din exploatare.

Fluxurile de trezorerie provenite din activitati de exploatare sunt derivate, in primul rand, din principalele activitati producatoare de venit ale intreprinderii. Prin urmare, ele rezulta, in general, din tranzactiile si alte evenimente care intra in determinarea profitului net sau a pierderii nete. Exemple de fluxuri de numerar provenite din activitati de exploatare sunt:

incasarile in numerar din vanzarea de bunuri si prestarea de servicii;

incasarile in numerar provenite din redevente, onorarii, comisioane si alte venituri;

platile in numerar efectuate catre furnizorii de bunuri si prestatorii de servicii;

platile in numerar efectuate catre si in numele angajatilor;

incasarile si platile in numerar ale unei societati de asigurare pentru prime si daune, anuitati si alte beneficii generate de politele de asigurare;

platile in numerar sau restituiri ale impozitelor pe profit, cu exceptia cazului in care ele pot fi identificate in mod specific cu activitatile de investitie si finantare;

incasarile si platile in numerar provenite din contracte incheiate in scopuri de plasament sau tranzactionare.

Anumite tranzactii, cum ar fi vanzarea unei instalatii de productie, pot da nastere unui castig sau unei pierderi, care este inclusa in determinarea profitului net sau a pierderii nete. Cu toate acestea, fluxurile de trezorerie aferente acestor tranzactii sunt fluxuri de numerar provenite din activitati de investitie.

O entitate poate detine valori mobiliare si titluri de credit pentru scopuri de tranzactionare sau plasament, caz in care sunt similare stocurilor de marfuri achizitionate special pentru a fi revandute. Prin urmare, fluxurile de numerar generate de cumpararea si vanzarea titlurilor de tranzactionare si plasament

sunt clasificate drept activitati de exploatare. In mod similar, avansurile in numerar si creditele acordate de institutiile financiare sunt, de obicei, clasificate drept activitati de exploatare, din moment ce se refera la principala activitate producatoare de venit a respectivei intreprinderi.

Activitati de investitie

Prezentarea separata a fluxurilor de trezorerie provenite din activitati de investitie este importanta deoarece fluxurile de trezorerie reprezinta masura in care cheltuielile au servit obtinerii de resurse menite a genera viitoare venituri si fluxuri de trezorerie . Exemple de fluxuri de trezorerie provenite din activitati de investitie sunt:

platile in numerar pentru achizitionarea de imobilizari corporale, necorporale si alte

active imobilizate. Aceste plati le includ si pe acelea care se refera la costurile de

dezvoltare capitalizate si la constructia, in regie proprie, a imobilizarilor corporale;

incasarile in numerar din vanzarea de imobilizari corporale, active necorporale si alte active imobilizate;

platile in numerar pentru achizitia de instrumente de capitaluri proprii sau de datorie ale altor intreprinderi si de interese in asocierile in participatie (altele decat platile pentru aceste instrumente considerate a fi echivalente de numerar sau acelea pastrate in scopuri de plasament si de tranzactionare);

incasarile in numerar din vanzarea de instrumente de capitaluri proprii sau de datorie ale altor intreprinderi, si interese in asocierile in participare (altele decat incasarile pentru acele instrumente considerate a fi echivalente de numerar sau acelea pastrate in scopuri de plasament si de tranzactionare);

avansurile in numerar si imprumuturile efectuate catre alte parti (altele decat avansurile si imprumuturile efectuate de o institutie financiara);

incasarile in numerar din rambursarea avansurilor si imprumuturilor efectuate catre alte parti (altele decat avansurile si imprumuturile unei institutii financiare);

platile de numerar aferente contractelor futures, forward, de optiuni si swap, in afara cazului cand acestea sunt detinute in scopuri de plasament sau de tranzactionare sau cand platile sunt clasificate ca fiind activitati de finantare;

incasarile in numerar aferente contractelor futures, forward, pe optiuni sau swap, in afara cazului cand acestea sunt detinute in scopuri de plasament sau de tranzactionare sau cand incasarile sunt clasificate ca fiind activitati de finantare.

Cand un contract reprezinta un instrument de acoperire a unei pozitii de risc identificabile, fluxurile de numerar aferente respectivului contract sunt clasificate in aceeasi maniera ca si fluxurile de numerar aferente pozitiei astfel acoperite.

Activitati de finantare

Prezentarea separata a fluxurilor de trezorerie provenite din activitati de finantare este importanta deoarece este utila in previzionarea fluxurilor de trezorerie viitoare asteptate de catre finantatorii intreprinderii. Exemple de fluxuri de trezorerie provenite din activitati de finantare sunt:

incasarile in numerar provenite din emisiunea de actiuni sau alte instrumente de capital;

platile in numerar efectuate catre proprietari pentru a achizitiona sau rascumpara actiunile intreprinderii;

incasarile in numerar provenite din emisiunea titlurilor de creanta, a imprumuturilor, datoriilor neasigurate, obligatiunilor, ipotecilor si a altor imprumuturi pe termen scurt sau lung;

rambursarile in numerar ale unor sume imprumutate;

platile in numerar efectuate de locatar pentru reducerea obligatiilor aferente unui contract de leasing financiar.

Pentru raportarea situatiei fluxurilor de trezorerie, cash flow-ul entitatii este clasificat corespunzator activitati in: fluxuri de trezorerie din activitati de exploatare, fluxuri de trezorerie din activitati de finantare si fluxuri de trezorerie din activitati de investitie. Insa, la randul lor, fluxurile de numerar din activitatile de exploatare se raporteaza in functie de activitatea firmei cu ajutorul metodei directe, prin care sunt prezentate clasele principale de plati si incasari brute in numerar, sau metodei indirecte, prin care profitul net sau pierderea neta este ajustata cu efectele tranzactiilor ce nu au natura monetara, amanarile sau angajamentele de plati sau incasari in numerar din exploatare trecute sau viitoare, si elementele de venituri si cheltuieli asociate cu fluxurile de trezorerie din investitii sau finantari.

Entitatile sunt incurajate sa raporteze fluxurile de trezorerie obtinute din activitati de exploatare folosind metoda directa.

Metoda directa furnizeaza informatii care sunt folositoare in estimarea fluxurilor de numerar viitoare si care nu sunt disponibile prin metoda indirecta. Pe baza metodei directe, informatiile privind clasele principale de plati si incasari brute in numerar pot fi obtinute: fie din inregistrarile contabile ale intreprinderii, fie prin ajustarea vanzarilor, a costului vanzarilor (dobanzi si alte venituri similare si cheltuieli cu dobanda si alte cheltuieli similare pentru institutiile financiare) si a altor elemente in contul de profit si pierdere cu modificarile pe parcursul perioadei ale stocurilor si ale creantelor si datoriilor din exploatare, alte elemente decat numerarul, si alte elemente pentru care efectele numerarului sunt fluxurile de numerar din investitii sau finantare.

Prin metoda indirecta, fluxurile de trezorerie din activitati de exploatare sunt determinate prin ajustarea profitului net sau a pierderii nete cu efectele modificarilor survenite pe parcursul perioadei in stocuri si in creantele si datoriile din exploatare, elementelor nemonetare cum ar fi amortizarea, provizioanele, impozitele amanate, pierderile si castigurile in valuta nerealizate, profiturile nerepartizate ale intreprinderilor asociate si interesele minoritare si tuturor celorlalte elemente pentru care efectele in numerar sunt fluxurile de numerar din investitii si finantare.

Alternativ, fluxurile de trezorerie din activitatile de exploatare pot fi prezentate folosind metoda indirecta, prin evidentierea veniturilor si cheltuielilor prezentate in contul de profit si pierdere si pe parcursul perioadei survenite in valoarea stocurilor si a creantelor si datoriilor din exploatare.

Metodele directa si indirecta pentru intocmirea situatiei fluxurilor de trezorerie, sunt prezentate comparativ in tabelul urmator:

pot fi incluse la activitatile de exploatare sau finantare

** pot fi incluse la activitatile de exploatare sau investitii

*** creantele si datoriile legate de investitii si de finantare pot fi incluse la Fluxurile

activitatii la care se refera saula Fluxurile activitatii de exploatare

**** descoperirile de cont pot fi incluse la Fluxurile activitatii de finantare sau la

Variatia numerarului

Notele contin informatii suplimentare relevante pentru necesitatile utilizatorilor in ceea ce priveste pozitia financiara si rezultatele obtinute.

Notele prezinta urmatoarele categorii de informatii:

informatii despre bazele de intocmire a situatiilor financiare si despre politicile contabile specifice utilizate;

informatii cerute de IFRS care nu sunt prezentate in bilant, contul de profit si pierdere, situatia modificarilor capitalurilor proprii, situatia fluxurilor de trezorerie; si

informatii suplimentare care nu sunt prezentate in prezentate in bilant, contul de profit si pierdere, situatia modificarilor capitalurilor proprii, situatia fluxurilor de trezorerie, dar care sunt relevante pentru intelegerea oricaror dintre ele.

In sumarul privind politicile contabile semnificative, o entitate va prezenta:

bazele de evaluare utilizate la intocmirea situatiilor financiare; si

celelalte politici contabile utilizate care sunt relevante pentru intelegerea corespunzatoare a situatiilor financiare.

Pentru elaborraea Situatiei fluxului de trezorerie este nevoie de date din Bilantul din data de 31 decembrie a doi ani consecutivi si Contul de Pofit si Pierdere pentru cel de-al doilea an, precum si o serie de date suplimentare referitoare la operatiunile derulate pe parcursul celui de-al doilea an si care afecteaza conturile extraordinare. Deoarece modificarile bilantiere vor fi utilizate pentru analiza evolutiei diferitelor conturi, acestea pot fi deduse din bilant comparand doi ani consecutivi. Pentru fiecare cont se poate face mentiunea modificarii acestuia in sens pozitiv (crescator) sau negativ (descrescator), de asemenea in contul de profit si pierdere se pot intalni mentiuni cu privire la modificarile survenite asupra conturilor de venituri si cheltuieli extraordinare. Aceste operatiuni pot fi identificate in baza evidentelor contabile.

Situatia fluxurilor de trezorerie se intocmeste in patru etape:

Se determina fluxurile de trezorerie din activitatile curente de exploatare.

Se determina fluxurile de trezorerie din activitatile de investitii.

Se determina fluxurile de trezorerie din activitatile de finantare.

Se prezinta informatiile obtinute in primele trei etape in formularul situatiei fluxurilor de trezorerie.

Primul pas pentru intocmirea situatiei fluxurilor de numerar consta in determinarea fluxurilor de numerar din activitati curente de exploatare. Contul de profit si pierdere este acela care indica daca o entitate economica a reusit sau nu sa obtina profit din activitatea de exploatare. Intrarile si iesirile de numerar datorate activitatii de exploatare , nu sunt mentionate in contul de profit si pierdere deoarece acesta se intocmeste cu ajutorul metodei acumularilor. Veniturile se inregistreaza chiar daca numerarul aferent acestora nu a fost incasat, iar cheltuielile sunt efectuate si inregistrate, cu toate ca este posibil ca aceste cheltuieli sa nu fi fost onorate de catre entitate. Astfel, pentru determinarea fluxurilor de trezorerie din activitatile de exploatare, sumele din contul de profit si pierdere trebuie convertite din metoda acumularilor in metoda incasari - plati, prin ajustarea numerarului incasat din vanzari si a celui aferent cheltuielilor platite dupa cum urmeaza:

Exista doua modalitati de convertire a contului de profit si pierdere din baza acumularilor in baza plati-incasari: metoda directa si metoda indirecta. Aceste doua metode analizeaza anumite elemente ale contului de rezultate si modificarile anumitor active circulante si datorii pe termen scurt.

Pasul doi in intocmirea situatiei fluxului de numerar consta in calculul fluxurilor de trezorerie din activitatile de investitii. Fiecare cont care implica incasari si plati de numerar din activitati de investitii se analizeaza individual. In fiecare caz, scopul este de a explica modificarile soldului contului de la un an la altul.

Activitatile de investitii se axeaza pe activele imobilizate reflectate in bilant, dar ele cuprind si operatiunile care afecteaza plasamentele pe termen scurt din sectiunea de active circulante a bilantului si veniturile din investitii din contul de profit si pierdere.

Pasul trei in intocmirea situatiei fluxurilor de trezorerie, consta in determinarea fluxurilor de trezorerie din activitatile de finantare. Procedeele folosite in aceasta etapa sunt identice cu cele din analiza activitatilor de investitii inclusiv castigurile si/sau pierderile corespunzatoare activitatii. Singura diferenta dintre cei doi pasi se refera la conturile analizate, care reflecta imprumuturi pe termen scurt datorii pe termen lung si capitaluri proprii. Dividendele banesti din situatia capitalurilor proprii, trebuie de asemenea luate in considerare.

In acest moment al analizei au fost revizuite toate elementele contului de profit si pierdere au fost explicate toate elementele bilantiere si au fost luate in considerare toate informatiile suplimentare. Rezultatele obtinute pot fi reunite intr-o situatie a fluxurilor de trezorerie. La fel se procedeaza si prin metoda indirecta. Situatia operatiunilor de investitie si de finantare nemonetare este prezentata la sfarsitul fiecarui raport.

Exemplu:

a) Determinarea fluxurilor de numerar din activitati de exploatare

Examinarea fluxului de numerar din activitati de exploatare in perioada 2005, 2006, 2007 a evidentiat urmatoarele:

In exercitiul 2005 numerarul ramas in urma platii furnizorilor de bunuri si servicii, platii salariilor si a impozitelor, este negativ rezultatul fiind de -187 000.20 RON. O explicatie a acestui rezultat poate fi faptul ca s-au achizitionat produse si servicii care au depasit suma incasata in urma vanzarilor efectuate. Acestea sunt generate de momentul in care nu au fost facturate toate produsele vandute dar banii au fost incasati, deci ar putea exista un excedent de numerar neinregistrat in contabilitate.

In perioada 2006, 2007 numerarul net din activitatile de exploatare a devenit pozitiv: 1 957 345.86 in 2006, 1 937 675.81 in 2007

Motivele ar putea fi: cresterea cifrei de afaceri, cresterea numarului de clienti, al cantitatii de marfa vanduta, dar coincide de asemenea cu deschiderea punctului de lucru de la Doraly, deci o dezvoltare a firmei.

In perioada urmatoare entitatea doreste sa isi diversifice produsele vandute, sa mai deschida un punct de lucru in municipiul Bucuresti, dar si achizitia si vanzarea de produse de o calitate superioara care sa multumeasca toate categoriile de clienti.

b) Determinarea fluxurilor de numerar din activitati de investitie

Rezultatele fluxurilor de numerar din activitati de investitie sunt negative deoarece firma nu a vandut nici un activ imobilizat fie el necorporal, corporal sau financiar. In schimb a realizat cheltuieli cu constructia unui baracament, cheltuieli vor fi recunoscute pe cei trei ani de analiza.

Fluxul de numerar din activitati de investitie pe cei trei ani prezinta un rezultate negativa datorita:

In 2005 nu s-au inregistrat decat plata ratei de leasing financiar in valoare de 11 153.44 RON dar si incasarea unei dobanzi de 212.81 RON din care reiese rezultatul negativ

In anul 2006 se va recunoaste o suma de 182 320.00 RON care reprezinta imobilizarile in curs, si deci si de data aceasta rezultatul este unul negativ

In 2007 s-a achizitionat un activ imobilizat in valoare de 73 434.46 RON si o imobilizare necorporala de 1000 RON ceea ce a ridicat iarati nivelul platilor pentru activitati de investitie.

c)Determinarea fluxurilor de numerar din activitati de finantare