Structura finantelor firmei
În sens larg, prin finantele firmei se întelege ansamblul de instrumente care concura la asigurarea resurselor de natura monetara sau financiara necesare functionarii si dezvoltarii firmei. Aceste instrumente sunt, ele însele, de natura financiara sau pot fi, de asemenea, structuri institutionale care interactioneaza cu instrumentele pur financiare în atingerea scopului mentionat.
În sens restrâns prin finantele firmei se întelege averea exprimata monetar de care dispune o firma la un moment dat, avere utilizata pentru realizarea obiectului sau de activitate precum si pentru atingerea obiectivelor strategice fixate.
Structura finantelor firmei este data de structura surselor sale de finantare:
1. surse proprii (autofinantare) reprezinta capacitati financiare constituite de însasi firma în cauza, pe seama:
a) profitului;
b) provizioanelor;
c) rezervelor;
d) amortizari;
2. surse externe (finantare externa) reprezinta ansamblul aporturilor definitive sau temporare (provizorii) aduse firmei de catre persoane sau institutii externe ca:
1) majorari de capital;
împrumuturi pe termen lung;
3) împrumuturi pe termen scurt.
Finantele firmei sunt puse în evidenta atât în structura cât si în dinamica lor, de bilantul financiar al firmei. Prin intermediul celor doua parti ale sale, activul si pasivul, bilantul firmei pune în evidenta atât sursele de finantare (capitalul) cât si directiile în care sunt utilizate sursele de finantare (averea).
Din punct de vedere structural, partea de capitaluri a firmei (capitaluri care finanteaza partea de avere a firmei) este format din rmatoarele posturi:
1) capitalul propriu: cuprinde fondurile permanente de care dispune firma. Ele finanteaza cea mai mare parte a activelor imobilizate, constituind un indiciu important de garantie pentru terti.
1.1. capital: ansamblul aporturilor în bani si în natura ale asociatilor sau actionarilor, fie în momentul înfiintarii firmei fie pe parcurs (apar ca pozitie distincta capitalul subscris varsat, respectiv capitalul subscris nevarsat)
1.2. prime legate de capital:
prime de emisiune: diferenta dintre valoarea nominala a actiunii si valoarea sa de subscriere
prime de fuziune sau de aport: diferenta dintre aportul net al firmei absorbite si cresterea de capital a firmei absorbante
1.3. rezerve din reevaluare diferentele dintre valorile neevaluate figurând în activ si valorile contabile dupa evaluare
1.4. rezerve:
= rezerve legale: un nivel procentual din profitul brut, stabilit prin lege
= rezerve pentru actiuni proprii: se constituie potrivit legii
= rezerve statutare: se constituie anual din profitul net al societatii, conform statului si în cotele si limitele prevazute de lege
= alte rezerve: nu sunt prevazute de lege sau statut si pot fi constituite în mod facultativ, pe seama profitului net pentru: a) acoperirea pierderilor; b) cresterea capitalului social; c) alte scopuri hotarâte de adunarea generala
1.5. rezultatul reportat: partea din rezultatul exercitiului anterior a carui repartizare a fost amânata de adunarea generala
1.6. rezultatul exercitiulu financiar: diferenta dintre veniturile totale si cheltuielile totale ale firmei (este prezentat în anexa la bilant "Contul de profit si pierdere"), din care face parte ct. 121 profit si pierdere si ct. 129 repartizarea profitului realizat în exercitiul curent
2) provizioane pentru riscuri si cheltuieli: sunt destinate sa faca fata unui risc ce poate afecta sau nu un anumit element de activ:
provizioane pentru litigii
provizioane pentru garantii acordate clientilor
provizioane pentru pierderi din schimbul valutar
alte provizioane
3) datoriile sunt grupate dupa natura lor si dupa scadenta:
3.1. datorii ale firmei pe termen lung (cu o scadenta mai îndepartata constituie datorii financiare ale firmei.
= credite bancare pe termen lung (sume ce trebuie platite într-o perioada mai mare de un an)
= împrumuturi din emisiuni de obligatiuni (contravaloarea obligatiunilor emise prin subscriptie publica)
= datorii ce privesc imobilizarile financiare (datoriile societatii fata de persoanele juridice ce detin participatii în capitalul acesteia)
= dobânzi aferente împrumuturilor si datoriilor asimilate
prime privind rambursarea obligatiunilor (reprezinta diferenta dintre valoarea de emisiune si valoarea de rambursare a obligatiunilor)
= alte împrumuturi si datorii asimilate (depozite, garantii primite)
3.2. datorii ale firmei pe termen scurt: constituie datorii din exploatare
= furnizori si conturi asimilate
= clienti creditori
= salariati: salarii datorate, asigurari sociale si protectie sociala
= bugetul statului si alte organisme publice
= actionari: dividende de plata
= decontari în cadrul grupului
= creditori diversi
= credite de trezorerie
venituri în avans
= subventii pentru investitii (subventii guvernamentale si alte resurse primite pentru finantarea învestitilor)
= venituri înregistrate în avans (chirii, abonamente, asigurari etc.)
|
