Analiza porównawcza wyniku finansowego
Wstępny etap obejmuje ustalenie układu nierówności dynamiki wybranych wskaźników charakteryzujących przedsiębiorstwa oraz porównanie tego układu z układe 525b13f m wzorcowym.
DL < DM < DK < Dp < DZD
gdzie:
wskaźniki dynamiki:
DL - zatrudnienia
DM - majątku
DK - kosztów działalności
DP - przychodów z całokształtu działalności
DZ - wyniku finansowego (brutto, netto)
układ ten określa w jaki sposób powinny kształtować się wskaźniki w efektywnie funkcjonującym przedsiębiorstwie,
wyższa dynamika majątku niż zatrudnienia (DL < DM) oznacza wzrost wydajności pracy osiąganej między innymi wskutek realizacji postępu kapitałochłonnego zwiększającego techniczne uzbrojenie pracy, pozwala to na stabilizację, zatrudnienie i jednocześnie wzrost produkcji ,
wyższe tempo przyrostu kosztów oraz przychodów niż majątku wynikać powinno ze zwiększenia produktywności majątku, przyśpieszenia rotacji majątku obrotowego, czy też dostosowanie struktury majątku do aktualnych potrzeb firmy,
tempo wzrostu kosztów powinno być niższe niż tempo wzrostu przychodów, co oznacza, że w firmie realizowana jest obniżka kosztów.
1. Wskaźnik pokrycia obsługi długu
= (zysk operacyjny + odsetki) / (raty kapitałowe + odsetki)
wartość wzorcowa wskaźnika 1,2 - 1,5
2. Wskaźnik pokrycia obsługi kredytu z cash flow
= (zysk netto + amortyzacja) / (rata kapitałowa + odsetki)
wartość wzorcowa wskaźnika 1,5
WNIOSKI:
Powyższe wskaźniki określają w jaką zdolność kredytową przedsiębiorstwa, czyli możliwości spłaty całkowitych, efektywnych zobowiązań z wygospodarowanej w danym okresie nadwyżki finansowej,
wskaźnik pokrycia obsługi kredytu z cash flow określa możliwości firmy w zakresie spłaty bieżących kosztów finansowych związanych z angażowaniem kapitałów obcych, czyli określa czy wygospodarowana nadwyżka finansowa jest wystarczająca na pokrycie odsetek i rat kapitałowych w wymaganych terminach
ANALIZA POZIOMA
WSKAŹNIKI STRUKTURY KAPITAłOWO - MAJĄTKOWEJ
Wskaźnik pokrycia Aktywów Trwałych Kapitałem Własnym
= (kapitał własny / aktywa trwałe) * 100
Wskaźnik intensywności finansowania Aktywów Trwałych Kapitałem Własnym
= (aktywa trwałe / kapitał własny) * 100
Wskaźnik pokrycia Aktywów Obrotowych Zobowiązaniami Krótkoterminowymi
= (zobowiązania krótkoterminowe / aktywa obrotowe) * 100
Wskaźnik intensywności finansowania Aktywów Obrotowych Zobowiązaniami
Krótkoterminowymi
= (aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe) *100
|
