EVALUAREA GLOBALA A ACTIVITATII SI PERFORMANTELOR INTREPRINDERII S.C. ELCOM S.A

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE

FACULTATEA DE MARKETING

EVALUAREA GLOBALA A ACTIVITATII

SI PERFORMANTELOR INTREPRINDERII S.C. ELCOM S.A

(Analiza economico-financiara)

Autor:

Dan Roxana

Cercetari de marketing

An IV, Gr. 1746

-Bucuresti 2003-

Situatia rezultatelor financiare ale ,,S.C. ELCOM S.A"

Tabel nr. 1

Formule folosite:

Δ_yBF = y_i - y₁  

Δ_yBL = y_i - y_i-1

I_BF =

I_BL =

R_BF == (I_BF-1)100

R_BL == (I_BL-1)100

=

=(-1)100

Situatia rezultatelor financiare ale ,,S.C. ELCOM S.A"

Tabel nr.2

In anul t+1 societatea a inregistrat un progres fata de anul t, fapt dovedit de cresterea mai rapida a cifrei de afaceri(1.34%) fata de cea a cheltuielilor totale(1.15%), profitul crescand destul de mult(35.07%).In conditiile in care numarul salariatilor si numarul mediu de zile lucratoare s-a redus, cresterea cifrei de afaceri poate fi pusa pe seama cresterii productivitatii muncii.De asemenea intrucat activele totale au crescut cu 27.92% in conditiile in care activele fixe au scazut cu 3.2%, structura activelor totale s-a modificat in favoarea activelor circulante. Un aspect negativ este acela ca a crescut costul de achizitie al marfurilor vandute, deoarece cheltuielile totale au crescut cu 1.15% iar cheltuielile de circulatie au scazut cu 2.73%.

In anul t+ cifra de afaceri( cu 2.65%) a scazut mai mult decat cheltuielile totale(2.24%) ceea ce inseamna ca profitul a scazut si el foarte mult (cu 58.72%).Pondera activelor circulante in total active a scazut si ea in conditiile in care activele fixe au crescut mult(cu20.54%).De asemenea costul de achizitie al marfurilor vandute a scazut ceea ce inseamna ca societatea a cumparat mai putine produse si a desfasurat o activitate mai putin intensa. Se poate spune ca in acest an societatea a avut o evolutie destul de slaba.

In anul t+3 societatea a inregistrat o evolutie mai buna decat in anul precedent, intrucat cheltuielile totale(cu 9.75%) au scazut mai mult decat cifra de afaceri( cu 8.58%) fapt ce a determinat o crestere foarte mare a profitului (cu 372.29%). Acest rezultat se poate pune sip e seama cresterii productivitatii muncii deoarece atat numarul de salariati cat si numarul mediu de zile lucrate au scazut. De asemenea a scazut si costul de achizitie al marfurilor vandute. In ceea ce priveste activele totale se poate spune ca structura acestora s-a modificat in favoarea activelor circulante(I_AT>I_AF).

In anul t+4 societatea a inregistrat un progres ceea ce inseamna ca diversificarea obiectului de activitate a fost o decizie buna. Astfel, cresterea mai rapida a cifrei de afaceri decat a cheltuielilor a determinat cresterea profitului cu 68.9%.Costul de achizitie al marfurilor vandute s-a diminuat si el deoarece I_CHT<I_CHc. Totodata a crescut si productivitatea muncii, in conditiile reducerii numarului de salariati si a numarului mediu de zile lucrate.Ponderea activelor circulante in total active s-a diminuat.

Pe ansamblu se observa ca cifra de afaceri(8.72%) a avut o rata medie de crestere aproape egala cu cea a cheltuielilor totale(8.39).Aceata evolutie este prezentata si in graficele urmatoare

Totodata pe parcursul acestor ani s-a constatat o reducere atat a numarului de salariati cat si a numarului mediu de zile lucrate.Scaderea numarului de salariati poate fi pusa pe seama restructurarilor, demisiilor,transferurilor, iar cea a numarului de zile pe seama somajului ethnic, modificarii legislatiei, cresterii numarului zilelor de concediu de odihna, deciziilor investitionale, pensionarilor, etc.

In ceea ce priveste activele totale(13.46%) si activele fixe(31.93%) se constata ca cele din urma au inregistrat o rata medie de crestere mai mare. Evolutia acestora este prezentata in graficul urmator.

In ceea ce priveste evolutia adaosului commercial si a cheltuielilor de circulatie este reprezentativ graficul urmator:

II Coeficientii de concentrare si sezonalitate- se calculeaza pe baza datelor din anexele 2,3,4

Structura vanzarilor (CA) pe grupe de produse la S.C.Elcom S.A. - anexa 2

Tabel nr. 3

Analiza gradului de concentrare a activitatii intreprinderii ELCOM S.A

Tabel nr 4

G_s=

G_t+2 = 0.37

G_t+3 = 0.24

Se constata ca in anii t+2 si t+3 nu exista o repartitie egalitara a contributiei grupelor de produse la realizarea cifrei de afaceri a societatii. Astfel in anul t+2 contributia cea mai mare la cifra de afaceri au avut-o materialele si aparatajele electrice de joasa tensiuune, cauciucurile, lampile si becurile, iar in anul t+3 aparatajele electrice de medie si inalta tensiune, carbunii, materialele electroizolante.

G_t+4 = 0.07

In anu t+4 insa diversificarea obiectului de activitate prin comercializarea cu amanuntul a produselor de larg consum a fost o decizie foarte buna care pe langa cresterea profitului si a cifrei de afaceri a condus si la repartitia egalitara a contributiei fiecarei grupe de produse la realizarea cifrei de afaceri.

O reprezentare grafica a contributiei celor trei grupe de produse la realizarea cifrei de afaceri pe parcursul celor trei ani este :

Situatia CA realizate de principalii concurenti ai S.C.Elcom S.A. -anexa 4 -

Tabel nr 5 (mil. lei)

Analiza gradului de concentrare a pietei

Tabel nr. 6

G_t+2 = 0.66

G_t+3 = 0.59

G_t+4 = 0.65

Se observa ca nu exista o repartitie egalitara intre concurenti pe piata. De asemenea Elcom nu face parte dintre lideri si neavand informatii despre ceilalti concurenti(alti conc) nu putem desprinde o decizie referitoare la gradul de concentrare a pietei

Cota de piata pentr S.C. Elcom S.A.  Tabel nr.

Cota de piata a principalilor concurenti ai S.C. Elcom S.A.

Tabel nr 8

Structura pietei pe care activeaza S.C. Elcom S.A.

Tabel nr. 9

Se constata ca S.C ELCOM S.A are o o cota de piata foarte mica, neregasindu-se astfele printre lideri.

In anul t+3 cota de piata a firmei a scazut de la 0.20% la 0.18% iar in anul t+4 aceasta a cresut la 0.21% fapt ce demonstreaza ca decizia intreprinderii de a-si mari domeniul de activitate a fost favorabila.

Din datele prezentate prima pozitie pe piata este detinuta de Energo S.A in toti cei trei ani, dar care in anul T+4 a inregistrat o scadere a cotei de piata de la 13.34% la 9.42%.

Structura pietei este prezentata si in graficele urmatoare:

Dinamica CA anuale si trimestriale la S.C. Elcom S.A. - anexa 3

Tabel nr. 8 (mil. lei)

_I = (510180+37881+42500)/3 = 43853.66

_II = (55084+43250+99920)/3 = 66084.66

_III = (45681+59959+126684)/3 = 77441.33

_IV = (124318+111472+122105)/3 = 119298.33

Media mediilor = (43853.66+66084.66+77441.33+119298.33)/4 = 76669.495

K_SI = 43853.66/76669.495 = 0.57

K_SII = 66084.66/7669.495 = 0.86

K_SIII = 77441.33/7669.495 =1.01

K_SIV = 119298.33/7669.495 = 1.55

Se observa ca cea mai mare sezonalitate se inregistreaza in trimestrul IV deoarece obiectul de activitate este si transportul de carbine si incepe aprovizionarea pentru sezonul rece. De asemenea in trimestrul I si II se inregistreaza o subactivitate iar in ultimele doua trimester o supraactivitate.

Situatia vanzarilor pe principalii clienti in anul t+3

Tabel nr. 11(mil. lei)

Situatia vanzarilor pe principalii clienti in anul t+4

Tabel nr. 12(mil. lei

In anul t+3 se observa:

• 11.76% din clientii firmei (respectiv 4 clienti) realizeaza 57.91% din cifra de afaceri a intreprinderii. Acestia sunt clienti fideli si se incadreaza in categoria A
• 38.23% din clientii firmei (respectiv 13 clienti) realizeaza 33.98 din cifra de afaceri a firmei. Acestia sunt clientii din categoria B, clienti in curs de fidelizare.
• 50% din clentii firmei (17) realizeaza 8.11% din cifra de afaceri a firmei. Acestia sunt clientii din categoria C, ocazionali, pentru care firma trebuie sa aiba o putere de negociere foarte mare pentru a-i atrage.

In anul t+4 se observa:

• 11.76% din clientii firmei (respectiv 4 clienti) realizeaza 56.28% din cifra de afaceri a intreprinderii. Acestia sunt clienti fideli si se incadreaza in categoria A
• 38.23% din clientii firmei (respectiv 13 clienti) realizeaza 36.65% din cifra de afaceri a firmei. Acestia sunt clientii din categoria B, clienti in curs de fidelizare.
• 50% din clentii firmei (17) realizeaza 7.06% din cifra de afaceri a firmei. Acestia sunt clientii din categoria C, ocazionali, pentru care firma trebuie sa aiba o putere de negociere foarte mare pentru a-i atrage.

Analizand comparativ cei doi ani se observa ca in anul t+4 a crescut contributia clientilor din categoria B la realizarea cifrei de afceri, in conditiile in care contributia clientilor din categoriile A si C a scazut.

Comparativ cu modelul teoretic se constata ca exista o apropiere mare intre acesta si situatia reala, acest lucru fiind reflectat si in graficele urmatoare:

Descompunerea fenomenelor si rezultatelor

* In timp: s-a realizat in anexa 3 unde cifra de afaceri a fost repartizata pe trimestre, evidentiindu-se sezonalitatea.

CA_t+2 CA_I+CA_II+CA_III+CA_IV

276263= 51180+55084+45681+124318

CA_t+3 CA_I+CA_II+CA_III+CA_IV

252562 =37881+43250+59959+111472

CA_t+4 CA_I+CA_II+CA_III+CA_IV

391209=42500+99920+126684+122105

Se constata ca in anii t+2 si t+3 cea mai mare contributie la realizarea cifrei de afaceri a avut-o trimestrul IV spre deosebire de anul t+4 in care trimestrul III a fost primul.

*In spatiu: s-a realizat in anexa 4 unde sunt prezentate cifrele de afaceri ale principalilor concurenti in anii t+2,t+3,t+4.S-a utilizat pentru a se evidentia structura pietei.

CA_total = CA_Conel + CA_Energo + CA_Electrofar

*Pe elemente componente: s-a utilizat in anexa 2 in care se prezinta contributia fiecarei grupe de produse la realizarea cifrei de afaceri.

Comparatia

*In spatiu : s-a utilizat in anexa 4

*In timp: s-a utilizat in anexa 4

*Pe elemente componente: s-a utilizat in anexa 2

Substitutia in lant

PRODUS - Se compara evolutia factorilor de influenta asupra CA in anul t+4 fata de anul t+3

Marimi absolute

CA = N_S*N_Z*W_Z

∆CA= CA_t+4 - CA_t+3= N_St+4*N_Zt+4*W_Zt+4- N_St+3*N_Zt+3*W_Zt+3

Influenta factorilor_:

W_Z= CA/N_S*N_Z => W_Zt+3= 252562/240*298 = 3.53

W_Zt+4=391209/238*262 = 6.27

∆^CA_NS= N_St+4*N_Zt+3*W_Zt+3 - N_St+3*N_Zt+3*W_Zt+3 = N_Zt+3*W_Zt+3(N_St+4-N_St+3) = -30510.84

=> Numarul de salariati a avut o influenta negativa asupra cifrei de afaceri, astfel: scaderea numarului de persoane de la 298 la 262 si mentinerea constanta a numarului de zile lucrate si a productivitatii zilnice a dus la o scadere cu 3050.84 mil lei a cifrei de afaceri.

∆^CA_Nz= N_St+4*N_Zt+4*W_Zt+3 - N_St+4*N_Zt+3*W_Zt+3 = N_St+4*W_Zt+3(N_Zt+4-N_{Zt+ 3} -1850.42

=> Numarul de zile lucrate influenteaza negativ cifra de afaceri: scaderea numarului de zile lucrate cu 2 in t+4 fata de t+3 in conditiile mentinerii constante a numarului de salariati si a productivitatii zilnice conduce la scaderea cifrei de afaceri cu 1850.42.

∆^CA_WZ= N_St+4*N_Zt+4*W_Zt+3 - N_St+4*N_Zt+4*W_Zt+3 = N_Zt+4*N_St+$(W_Zt+4-W_Zt+3) =171 008.27

=> Productivitatea zilnica influenteaza pozitiv cifra de afaceri deoarece aceasta creste cu 171008.27 mil lei in anul t+4 in conditiile mentinerii constante a numarului de salariati si a numarului de zile lucrate.

∆CA=∆^CA_WZ+∆^CA_Nz+∆^CA_NS => 171008.27-1850.42-30510.84 = 138647

Marimi relative

∆I_CA = I_CA-100 = CA_t+4/CA_t+3 - 100 = 54.89%

Influenta relativa a factorilor

I_NS = 87.92%

I_NZ = (238/240)100 = 99.16%

I_WZ = (6.27/3.53)100 = 177.62%

∆I^CA_NS= (N_St+4*N_Zt+3*W_Zt+3 /N_St+3*N_Zt+3*W_Zt+3)100 - (N_St+3*N_Zt+3*W_Zt+3 /N_St+3*N_Zt+3*W_Zt+3)100 = I_NS-100= (262/298)*100-200= -12.08%

=>Reducerea numarului de salariati cu 2.18% in anul t+4 fata de anul t+3, in conditiile mentinerii constante a numarului de zile si a productivitatii zilnice a condus la o scadere a cifrei de afaceri cu 12.08%.

∆I^CA_NZ = (N_St+4*N_Zt+4*W_Zt+3 /N_St+3*N_Zt+3*W_Zt+3)100 - (N_St+4*N_Zt+3*W_Zt+3 /N_St+3*N_Zt+3*W_Zt+3)100 = -0.73%

=>Reducerea numarului de zile lucratecu 0.84% in anul t+4 fata de anul t+3, in conditiile mentinerii constante a numarului de salariati si a productivitatii zilnice a condus la o scadere a cifrei de afaceri cu 0.73%.

∆I^CA_WZ = (N_St+4*N_Zt+4*W_Zt+4 /N_St+3*N_Zt+3*W_Zt+3)100 - (N_St+4*N_Zt+4*W_Zt+3 /N_St+3*N_Zt+3*W_Zt+3)100 = 67.67%

=>Cresterea productivitatii zilnice cu 77.62% in anul t+4 fata de anul t+3, in conditiile mentinerii constante a numarului de salariati si a numarului de zile lucrate a condus la o crestere a cifrei de afaceri cu 67.67%.

∆ICA=∆I^CA_WZ+∆I^CA_Nz+∆I^CA_NS => 54.86% = 67.67%- 0.73% - 12.08%

• RAPORT

CH^1000CA = (CHt / CA

Marimi absolute

∆C^1000CA = C^1000CA t+4 - C^1000CA t+3 = -1.42

Influenta factorilor

∆^C_CA = -348.832 => Cifra de afaceri influenteaza negativ cheltuielile la 1000 lei cifra de afaceri.

∆^C_CHt = 347.41 => Cheltuielile totale influenteaza pozitiv cheltuielile la 1000 lei cifra de afaceri.

Marimi relative

∆I_C^1000CA = I_C^1000CA-100= -0.14%

Influenta factorilor

∆I^C_CA = -35.43%

∆I^C_CHt = 35.29%

Metoda balantiera

Activele circulante= Active totale - Active fixe

Influenta factorilor

∆^AC_AT = ( AT1-AF0) - (AT0 - AF0) = AT1 - AT0 =82480-69311=13169

Activele totale influenteaza pozitiv activele circulante.

∆^AC_AF = ( AT1-AF1) - (AT1 - AF0) = AF0 - AF1 = 2315-5790= -3475

Activele fixe influenteaza negativ activele circulante.